Cum cursul de schimb asupra economiei

Fluctuațiile cursului valutar - acest lucru este un rezultat natural al sistemului de rate de schimb flotante, care este norma pentru majoritatea economiilor majore. Pe cursul de schimb al unei valute față de alta este influențată de mai mulți factori fundamentali si tehnici. Acestea includ furnizarea relativă și cererea pentru ambele valute, economia muncii, perspectivele de inflație, diferențele de rată a dobânzii, circulația capitalurilor, nivelurile de suport si rezistenta tehnice etc.

Ca acesti factori se modifică în timp, valoarea monedei fluctuează constant. Cu toate că ratele de schimb ar trebui să fie determinată de starea economiei, acestea sunt adesea ajustate în mod artificial, deoarece mișcările uriașe ale ratelor de schimb poate avea un impact deja asupra bunăstării economiei. Într-o astfel de situație, moneda devine, ca să spunem așa, „coada care Wags câinele.“

Efectul cursului de schimb

În timp ce impactul fluctuațiilor valutare asupra economiei este la distanță, majoritatea oamenilor nu acorde o atenție mult la ratele de schimb, deoarece cea mai mare parte a tranzacțiilor lor efectuate în moneda locală. Pentru consumatorul mediu, ratele de schimb sunt relevante doar în cazuri rare, cum ar fi călătoriile în străinătate, plata mărfurilor importate și a remitențelor de peste mări.

Oamenii obișnuiți de multe ori percep pozitiv moneda națională puternică, deoarece reduce cheltuielile pentru călătorie în străinătate sau bunurile importate. În realitate, cu toate acestea, moneda nejustificat de puternic ar putea avea un impact semnificativ asupra economiei naționale pe termen lung, ca industrii întregi să devină necompetitive pe piața mondială, iar mii de oameni își pierd locurile de muncă. Și, în timp ce consumatorii obișnuiți se poate referi negativ la moneda locală mai slabă, deoarece face importurile mai scumpe și de călătorie, o monedă slabă poate aduce de fapt, multe beneficii economiei.

Costul monedei naționale pe piața internațională - un instrument important în arsenalul băncii centrale, precum și parametrul cheie atunci când se analizează politica monetară. Prin urmare, în mod direct sau indirect, ratele de schimb valutar afectează un număr de variabile economice cheie. Acestea pot afecta rata dobânzii care este plătită la creditele ipotecare, randamentul portofoliilor de investiții, prețurile de vânzare cu amănuntul, și chiar perspectiva de locuri de muncă.

Impactul monedei asupra economiei

Nivelul ratelor de schimb are un impact direct asupra următoarelor aspecte ale economiei:

Comerțul cu mărfuri: se referă la comerțul exterior, iar exporturile și importurile țării. În general, moneda mai slaba va stimula exporturile și să facă importurile mai scumpe, reducând astfel deficitul comercial național (sau excedent în creștere) după un anumit timp.

Acest concept ilustrează un exemplu simplu. Să presupunem că - exportatorul american, care în urmă cu doi ani, vândut unui cumpărător european milioane de articole pentru 10 $ fiecare, atunci când rata de schimb a fost de 1 € = 1,25 $. În consecință, prețul pentru clienții europeni ar fi de 8 € pentru fiecare produs. Acum cumpărătorul negociază cel mai bun pret pentru o comanda mare, deoarece dolarul a scăzut la $ 1,35 / €, și vă puteți permite să dea cumpărătorului un discount, încă păstrând pentru ei înșiși un preț favorabil. Chiar dacă noul preț va fi € 7,50, reprezentând o reducere de 6,25% din prețul din ziua precedentă, pentru tine va fi 10.13 $ la rata curentă. Deprecierea moneda internă - principalul motiv pentru care afacerea dvs. de export să rămână competitivă pe piața mondială.

Dimpotrivă, o monedă mult mai puternică poate reduce competitivitatea exporturilor și să facă importuri mai ieftine, ceea ce va conduce la extinderea deficitului comercial, slăbind în cele din urmă moneda ca urmare a ajustării cererii și ofertei de valută străină. Dar, înainte de acest lucru se întâmplă, sectoarele industriale care sunt orientate spre export, pot fi decimat de o monedă puternică.

Creșterea economică: Formula de bază pentru produsul intern brut al economiei:

C + I + G + (X - M), în care

C - consum, sau de consum a cheltuielilor, cea mai mare componentă a economiei;
I - investiții de afaceri și de uz casnic;
G - cheltuielile guvernamentale;
(X - M) - exporturi minus importuri și exporturi nete.

Din această ecuație este evident că, cu cât valoarea exporturilor nete, cu atât mai mare PIB național. Așa cum sa discutat mai sus, exportul net are o corelație inversă cu rata monedei naționale.

Mișcarea capitalului: capital străin tinde să curgă către țările cu un guvern puternic, o economie dinamică și o monedă stabilă. Țara ar trebui să aibă o monedă relativ stabilă, în scopul de a atrage capital din partea investitorilor străini. În caz contrar, perspectiva pierderilor asociate cu schimbul, din cauza deprecierii monedei poate descuraja investitorii străini.

Circulația capitalului poate fi de două tipuri - investiții străine directe (ISD), atunci când investitorii străini cumpăra acțiuni la societăți existente sau de a crea noi unități în străinătate; și investiții de portofoliu străine, în cazul în care investitorii străini să investească în titluri ale țării. ISD - o sursă esențială de finanțare pentru economii, cum ar fi China și India, a căror creștere ar fi limitată în absența capitalului străin.

Guvernele preferă portofoliu de investiții directe, deoarece acestea din urmă sunt adesea asociate cu „bani fierbinți“, care poate părăsi țara cu înrăutățirea situației. Acest fenomen, denumit în continuare „zbor de capital“ poate fi declanșat de orice eveniment negativ, inclusiv devalorizarea așteptată a monedei.

Inflația: deprecierea monedei poate duce la „inflație de import“, în special pentru țările cu o pondere ridicată a importurilor. O scădere de 20% în moneda națională poate crește cu 25% din prețul produselor importate, deoarece reducerea cu 20% este nevoia de a crește cu 25%, pentru a reveni la punctul de plecare.

O monedă națională puternică pune presiune asupra economiei, provocând același rezultat ca și politica monetară restrictivă (de exemplu, rate ale dobânzii mai mari). În plus, înăsprirea politicii monetare, atunci când moneda locală este deja în mod nejustificat puternic, poate spori afluxul de problema de „bani fierbinți“ din partea investitorilor străini care doresc un randament mai mare (care determină consolidarea în continuare a monedei).

Piața valutară globală - de departe cea mai mare piață financiară din lume, cu un volum de tranzactionare de zi cu zi de mai mult de 5000 miliarde $, ceea ce este mult mai mare decât alte piețe, inclusiv acțiuni, obligațiuni și contracte futures de mărfuri .. În ciuda unui astfel de volum imens de tranzacționare, ratele de schimb cele mai multe ori rămân fără o atenție trecătorilor. Cu toate acestea, există momente în care mișcările valutare sunt atât de rapide natură încât să poată simți literalmente peste tot în lume. Iată câteva exemple:

Aceasta este - unele dintre propuneri pentru a beneficia de modificări ale cursurilor de schimb:

Investește în străinătate. Dacă sunteți, de exemplu, investitorul american, și cred că dolarul tendință de urs se dezvolta, investește mai mult pe piețele externe puternice, deoarece profitabilitatea va crește în conformitate cu creșterea prețului de valută străină. Să considerăm exemplul TSX Composite Index canadian în primul deceniu al acestui mileniu. În timp ce indicele de SP500 a rămas practic neschimbat în această perioadă, indicele TSX a arătat creșterea totală de aproximativ 72% (în dolari canadieni) pentru acest deceniu. Dar aprecierea bruscă a dolarului canadian față de dolarul SUA peste 10 de ani, aproape dublu această rată de rentabilitate pentru investitorii americani - în general, până la aproximativ 137% sau 9% pe an.

Investeste in multinationale din SUA. În Statele Unite există un număr mare de corporații multinaționale, multe dintre care sunt o parte substanțială din veniturile lor din alte țări. Veniturile din SUA corporații transnaționale sunt în creștere, la un dolar mai slab, ceea ce ar trebui să conducă la o creștere în schimbul acțiunilor lor.

Pentru a acoperi riscurile valutare. Modificări adverse în raport cu riscurile de schimb valutar pot avea un impact semnificativ asupra finanțelor dumneavoastră, mai ales dacă sunt legate de operațiunile de schimb valutar. Cu toate acestea, accesul la o mare varietate de opțiuni pentru a acoperi riscurile valutare pe futures valutare la opțiuni și fonduri tranzacționate la bursă. În cazul în care riscurile valutare sunt suficient de mari pentru a pune în pericol financiar bunăstarea voastră, luați în considerare de acoperire a acestor riscuri.

Mișcările cursurilor de schimb poate avea un impact amplu, nu numai asupra economiei naționale a unei țări, dar, de asemenea, să apară la nivel mondial. Investitorii pot utiliza aceste mișcări în favoarea sa, ceea ce face investiții în străinătate sau în multinaționale din SUA, atunci când dolarul slăbește. Deoarece mișcările valutare pot transporta riscuri serioase, mai ales atunci când implică operațiuni de schimb, cel mai bine este de a vă proteja de aceste riscuri printr-o varietate de instrumente de acoperire disponibile.