Crearea unui fond de risc, articole și știri privind legea - încrederea internațională
Riscul de a investi în proiect non-profit este destul de mare. Din aceasta, de altfel, și numele fondului - Venture (din engleză Venture, «risc".). Dar dacă de succes, investitorii depășit rapid și mult costurile lor.
Prin urmare, fondul de risc - o schemă pentru antreprenori încrezătoare în sine, pentru care riscul - o componentă esențială a unei afaceri de succes și prosperă.
Vă rugăm să rețineți că fondul de capital de risc nu este proprietarul de capital, ci doar le administrează. Și mijloacele care formează fondul veni sub forma de remunerare a proprietarilor de capital.
Caracteristici ale procedurii definite în acordurile încheiate de fondatori și gestionarea fondului.
Beneficiile Venture Fund (investiții):
- Stabilitate. Este vorba despre capacitatea de a transfera scăderea relativ nedureroasă a prețurilor de acțiuni ale partenerilor. Într-adevăr, prejudiciul de la un proiect pot fi acoperite de profiturile din alta. Pentru a face acest lucru, desigur, fondul ar trebui să fie de a lucra cu mai multe start-up-uri. În acest caz, instrumentul de economisire devine așa-numitul portofoliu divers.
- Protecție. care prevede structura fondului. Nu există nici o relație între societatea de administrare și depozitar. Prin urmare, în caz de insolvabilitate a societății de administrare care urmează să fie transferat la un alt fond.
- Lichiditate bună a unității de investiții. Astfel, un participant care are nevoie de bani pentru alte scopuri, pot recupera rapid investiția.
- Accesul la finanțare a inovării sunt jucători mici de pe piață. Acest lucru contribuie la o reducere semnificativă a costurilor de operare.
- Excluderea subiectivitate. relație comercială formală este mult mai practic abordare orientată spre personalitate startup-urilor sale „business angel“.
Tipuri de fonduri de capital de risc
- Gated. Caracterizat printr-o sumă fixă de fonduri și numărul de participanți. Compania a fost înființată o perioadă limitată, după care fiecare partener are partea sa din profituri.
- tip deschis. Cele de mai sus Limitele pentru fondul de nici o perioadă a existenței sale, de fapt - nelimitat.
Fondurile de investiții sunt clasificate după cum urmează:
- Auto-lichidare fonduri. Creat de unul sau mai multe proiecte conexe. participanții la profit sunt în ultima etapă a fondului.
- "Evergreen" fonduri. Bazat pe principiul reinvestire. În trecerea la următorii participanții la proiect a revenit la contribuțiile lor inițiale.
- Club Investments. Fondul nu este înregistrat, pentru că este informală. Această asociere a investitorilor. Resursele gestionate de stocul existent.
Venture Fund ca un instrument de optimizare fiscală.
Astăzi, fondul de risc este un mod eficient și foarte popular pentru a reduce povara fiscală. La urma urmei, impozitul pe venit trebuie să fie plătit numai pentru închiderea acestuia. Acesta este fondul de complet legal pentru a evita plata taxelor pentru destul de mult timp.
Cum de a înregistra fondul de capital de risc
Există diverse forme legale pentru înregistrarea fondului de risc:
În practică mondială, există o tendință de înregistrare a private limitate, constând din principalii parteneri și limitate.
În unele țări din UE, principalul avantaj este dat societate închisă pe acțiuni (CJSC). Investitorul în acest caz, plătește impozit numai pe cota profiturilor din fondul.
Înregistrați-un fond internațional de capital de risc poate fi oriunde în lume. De obicei, această competență selectată cu mai puțină reglementare și impozitare mai mici.
Înregistrarea fondului de investiții sub forma unei societăți pe acțiuni prevede:
- Fondator, așa cum va include fizice și / sau persoane juridice.
- Acționarii (de obicei, de până la 50 de persoane), care sunt distribuite între capitală.
- Start-up de capital. De obicei, aceasta este echivalentul a $ 5 $ 10 milioane. Volumul mediu al investițiilor fiecărui participant, apoi să fie de până la 750 mii $, iar riscurile suportate de către fiecare investitor va fi proporțională cu valoarea investițiilor într-un anumit proiect. Participanții Fondul Proprietatea poate fi de asemenea utilizat pentru plata capitalului social.
- Carta, care are valoarea instrumentului constitutiv.
- Memorandum de investiții. Acest document justificativ, în care se specifică scopul și direcția de investiții, precum și activitatea reglementată. Iată principalele puncte ale memorandumului:
- Criterii de selecție pentru proiectele de investiții.
- tipografie, indicând numele și locația sa.
- Deschide un cont bancar.
Organizarea internă a unui fond de risc
În fiecare an, cu participarea co-fondatorii și acționarii consiliului de administrație al Fondului este ales. Un investitori majore și, în unele cazuri, manageri de top fondului formează comitetul de investiții. La acest nivel, vom lua toate cele mai importante decizii în cadrul companiei de investiții. Pozițiile rămase sunt distribuite decizia Consiliului Director.
În gestionarea fondurilor, de regulă, implică muncitorii salariați. Funcțiile capului (manager) efectuează administratorului.
Consiliul de administrație, de asemenea, numit de partener general. care se controlează administratorul fondului sau activitatea de control. Ofițerul nu este unul dintre investitori.
La etapa strângerii de fonduri pentru a lucra cu fondul de specialiști atrași în managementul financiar.
În pregătirea pentru investiții directe atrase consultanți calificați, auditori și manageri.
Consiliul consultativ - un alt „neoficial“ organ al fondului de risc. Prezența sa este valabil mai ales pentru companiile străine. Consiliul poate include reprezentanți ai comunității financiare, politicieni, avocați.
Întreaga stare a fondului, de regulă, până la 20 de persoane.
Principalele părți implicate în societatea de investiții:
- investitori
- fond de capital de risc,
- societate de administrare,
- finanțate de companie.
Schematic, se pare ca acest lucru:
Termenul de fond este de aproximativ 10 ani. Această perioadă este de obicei suficient pentru a returna capitalul investit și profit.
Printre cheltuielile curente ale societății de investiții ar trebui să aloce plăți pentru a finanța echipa. Conform standardelor străine, rata de bază - aproximativ 1,5-2%, plus prime de stimulare în cazul depășirii randamentului planificat (aproximativ 20% din super-profit).
Profitul așteptat este de a iesi din afacere - aceasta este, de obicei, 20-40% din totalul investițiilor.