Bazele ofertei de licitație că o astfel de ofertă oferă definiție tipică, a devenit deja

index, spun Samp P 500. Dar, de asemenea, o mulțime de cazuri de refuz al unei astfel de tranzacționare de program și trecerea la o strategie care implică o creștere a proporției de acțiuni în portofoliul lor cu atenție otbore11.
Destul primelor plătite pentru acțiunile societății-țintă. Care este situația cu acțiunile cumpărătorului?
Este trist să spun, dar acțiunile cumpărătorului pierde valoarea după oferta de licitație, în special în cazul în care dobânditorul a luat prea mult credit sau de prea multe alte obyazatelstv12.
Ca o abordare practică la depunerea ofertei tender?
Primii pași la începutul ofertei tender - o clădire echipa și programul de formare, care specifică fiecare loc de muncă programată și persoana responsabilă pentru punerea sa în aplicare.
Team building ar trebui să înceapă cu un manager / bancher de investiții invitație dealer și un auditor independent. La început, Gers dealer mened- și auditorul va asista la verificarea stării financiare și de afaceri al companiei țintă și de a determina oportunitatea / fezabilitatea tranzacției propuse. Dealer Manager este, de asemenea, responsabil pentru loialitatea acționarilor majoritari și a comunicării cu sectorul financiar, și pot contribui, de asemenea, cumpărătorul în achiziționarea de poziții semnificative în acțiuni înainte de oferta reală de licitație.
avocați cu experiență, care va pregăti un număr mare de documente juridice necesare în legătură cu oferta de licitație, - sunt membri importanți ai echipei. Avocații ar trebui să fie familiarizați cu legile de valori mobiliare, atat federale si de stat, legile antitrust, precum și versat în multe alte domenii în care ar putea fi necesare în legătură cu o anumită tranzacție.
În plus, ca un produs secundar al ofertelor sunt de multe ori litigii, avocații echipei ale Ofertei sunt reprezentanții casei de avocatură, care are un departament puternic și cu experiență care se ocupă cu litigii.
Cu toate acestea, echipa de obicei, trebuie să fie reprezentanți ai unei companii implicate în interacțiunea cu acționarii. Se va organiza transferul de licitație materiale oferă și de a comunica cu acționarii la primirea acțiunilor lor, precum și banca custode, care vor primi titluri de valoare în ofertă și va face să plătească.
De obicei, echipa ofertei tender include, de asemenea, expeditorul de mărfuri, care va trebui să primească acțiuni ale agentului implicat în acționarii licitație. El va acționa, de asemenea, ca un editor de materiale financiare care pot pregăti rapid documentele ofertei tender, asigurând confidențialitatea acestora, este necesară pentru a evita dezvăluirea prematură a informațiilor cu privire la tranzacția propusă.

(Puterea de vot) sau „putere» de investiții (putere de investiții) în raport cu hârtie degenerat. Astfel, acțiunile deținute în „dreptul de proprietate adevărată“ include nu numai acțiunile deținute direct, dar toate acțiunile pentru care o persoană are o directă (sau indirect) puterea de a vota sau de a vinde. De exemplu, toate acțiunile care fac obiectul acordului acționarilor privind acțiunile cu drept de vot se află în «proprietatea adevărată» a fiecărei entități care este parte la acord. Conceptul de „proprietate adevărată“ este deosebit de important în ceea ce privește pragul de 5%, t rebuemogo de înregistrare. Deci, în cazul în care fiecare membru al grupului de 5 persoane deține un procent din acțiunile unei clase a societății, un astfel de grup trebuie să completeze Formularul 13D sau 13G, în cazul în care grupul a ajuns la un acord pentru a vota pachetul sau vinde titluri de valoare ale pachetului. De asemenea, se crede că o persoană „deține cu adevărat“ orice valori mobiliare din care este direct sau indirect, are dreptul de a achiziționa în termen de 60 de zile, dacă achiziția efectuată în conformitate cu contractul de cumpărare, sau executarea mandatului sau opțiunea, sau schimbul de valori mobiliare convertibile (regula 13d-3).
Am nevoie de un acord scris pentru a crea un grup?
Nu, pentru crearea unui grup de un acord scris este necesar. Este suficient să existe dovezi indirecte de înțelegere. Secțiunea 13 (d) aprobă, printre altele, că „atunci când două persoane (sau mai mult), care acționează în calitate de parteneri, parteneriat limitat, sindicat sau de grup, pentru a dobândi sau lichida valori mobiliare ale emitentului, un sindicat sau grup va fi considerată ca o persoană care intră sub incidența efect acest capitol „[secțiunea 13 (d) -l (E) 3].
În ce stadiu al achiziției unui miez?
Un grup poate fi format imediat ce membrii săi au ajuns la un consens, chiar dacă este doar cu titlu provizoriu. În cel puțin un caz, judecătorul a recunoscut un astfel de acord, în principiu, cum să acționeze în aceeași linie cu acordul final și găsirea similaritate substanțială între cele două acorduri, el a declarat că grupul a fost format la momentul primului acord.
Este necesar, pentru a forma un grup de prezență la un acord cu privire la achiziționarea de acțiuni suplimentare?
Nu, în cazul în care membrii grupului [acționari care dețin un total de 5% (sau mai mult) din acțiunile cu drept de vot ale clasei] sunt de acord cu privire la acțiunile comune pentru atingerea obiectivelor grupului. Ei nu au nevoie să cumpere mai multe acțiuni, în scopul de a ajunge la un acord sau chiar vota acele acțiuni care sunt disponibile pentru ei.

Este grupul în conformitate cu secțiunea 13 (d), conducerea companiei, destinat achiziționării?
Da. Managementul companiei țintă ar putea fi considerată ca un grup, dacă este de a acționa ca atare în scopul achiziționării de acțiuni și în cazul în care membrii săi dețin mai mult de 5% din companie. Liderii de grup trebuie să îndeplinească toate cerințele pentru divulgarea informațiilor.
În cazul în care membrii grupului să se înregistreze sau membrii individuali ai grupului pot face singur?
Grupul poate umple în forma generală a 13D, și în același timp, fiecare membru al grupului se poate aplica în mod individual. Persoana care efectuează înregistrarea în comun nu este responsabil pentru informațiile care sunt relevante pentru restul grupului, cu excepția cazului în acest individ știe sau poate ști ce informații cu privire la ceilalți membri ai grupului, inexacte [regula 13d-1 (f) (1)].
Ce informații sunt necesare pentru a fi prezentate în formă 13D?
Formularul 13D, furnizat de un individ, ar trebui să prezinte informații cu privire la identitatea persoanei respective, inclusiv istoria sa. Forma 13D, populat cu grupul, ar trebui să prezinte informații cu privire la identitatea și ocupația fiecărui membru al grupului. Reclamantul individuală sau de grup trebuie să raporteze: numărul de acțiuni achiziționate de aceștia, precum și să fie în posesia lor original; în scopul achiziționării acestor acțiuni; orice planuri sau propuneri de a achiziționa acțiuni ale societății țintă sau vânzarea acestora; orice planuri de tranzacții corporatiste de urgență (cum ar fi o fuziune, reorganizare sau lichidare), care afectează societatea țintă sau oricare dintre filialele sale; Orice modificare propusă în consiliul de administrație sau de conducere al societății țintă, capitalizarea acesteia, politica de dividend, activității sale sau pe structura corporativă; orice încălcare a legilor privind valorile mobiliare (federale sau de stat) sau membrii individuali ai grupului în trecut; surse și valoarea fondurilor care finanțează achiziția; orice contracte, înțelegeri, acorduri sau înțelegerea relațiilor existente cu alte persoane în ceea ce privește acțiunile societății achiziționate.
Atunci când în forma 13D ar trebui să modifice?
Suplimentele în forma 13d ar trebui să fie „imediat“ după ce cu privire la orice „schimbare semnificativă“ în informațiile conținute în original, formularul 13D. Deși Securities and Exchange Commission nu oferă o definiție formală a termenilor „fără întârziere“ și „modificare substanțială“, articolul 13d-2, cu condiția ca achiziția sau LIQUI
reco 1% din clasa de valori mobiliare deținute în „proprietatea reală“ se referă la evenimente semnificative și necesită introducerea de modificări la formularul completat anterior 13D.