Utilizarea Excel MECI pentru a calcula perioada de amortizare a proiectului de investiții
Utilizarea funcției Excel MECI pentru a calcula perioada de amortizare a proiectului
payback.xls (fig. 4.4) Acest fișier conține informații privind fluxurile de numerar estimate ale proiectului de investiții pentru următorii 15 ani. Să presupunem că în proiect anul 1 necesită investiții de 100 de milioane de $. $. Pe parcursul primul an al proiectului generează un flux de numerar de 14 milioane $. $. Conform estimărilor noastre, creșterea anuală a fluxului de numerar din investiția va fi de 10%. Cât de mulți ani vor trece înainte ca proiectul va plăti pentru sine?
Numărul de ani necesari pentru rambursarea investițiilor inițiale, se numește perioada de recuperare. În industriile high-tech perioada de recuperare este adesea folosit pentru a clasifica investiții. În secțiunea „Evaluarea investițiilor utilizând valoarea netă actuală“ Vei afla că perioada de amortizare nu este potrivit pentru evaluarea calității investițiilor, astfel cum Se ignoră valoarea în timp a banilor. Acum, cu toate acestea, ne concentram pe modelul nostru de investiții simplu.
Pentru a determina perioada de amortizare se procedează după cum urmează:
- În coloana B, fluxurile de numerar înainte pentru fiecare an
- Coloana C se așteaptă fluxurile de numerar pe bază de angajamente pentru fiecare an
Utilizați funcția de potrivire cu o potrivire de tip pentru determinarea = 1, numărul de prima linie, atunci când fluxul de numerar pozitiv. Astfel, vom obține perioada de recuperare a investiției.
Celulele B1: B3 nume atribuite în conformitate cu valorile celulelor A1: A3.
0 Investiția inițială a anului B5 pus în celula cu semnul „-“ (= -Nachalnye_investitsii).
Hraneste 1 ani este introdus într-o celula B6 (= Dvizhenie_nalichnosti_v_god_1).
Pentru a calcula fluxul de numerar de 2-15 copie formula B6 * (1 + Gain) din celulele B7 în gama B8: B20.
Pentru calcularea fluxului de numerar cumulat într-o celulă folosim formula C5 = B5.
În continuare, vom forma o formulă de forma: Rezumatul fluxului de numerar godat = Sumar flux de numerar godat-1 + flux de numerar godat. Pentru această formulă copie = C5 + B6 de celule C6 într-un interval de la C7: C20.
Pentru a calcula perioada de recuperare, folosiți funcția MECIUL la tipul de comparație = 1. Pentru a găsi ultimul număr de coloană în intervalul C5: C20, care conține o valoare mai mică decât 0. De exemplu, în cazul în al șaselea rând, în intervalul, acesta semnalează începutul celui de al șaptelea an în care proiectul are deja Acesta a dat roade.
De la primul nostru an - un an 0-lea, proiectul va achita pentru anul 6-a. De aceea, celula E2 formula POTRIVIRE = (0, C5: C20; 1) emite o perioadă de rambursare de 6 ani.
În cazul în care orice flux de numerar a fost negativ, această metodă ar fi un fiasco, ca o serie de flux de numerar cumulat nu vor fi sortate în ordine crescătoare după 0 ani.