Sarcina №72 (calculul prețului de piață al obligațiunii)
Cererea de bani din activele variază invers proporțional cu rata dobânzii.
În cazul în care rata dobânzii sau costul de oportunitate de proprietate scăzut cu bani, oamenii preferă să dețină o sumă mare de bani ca activ. Pe de altă parte, atunci când este ridicat, care deține o lichiditate mare este neprofitabilă, iar valoarea activelor sub formă de bani este mic. Cu alte cuvinte, atunci când banii este neprofitabilă să dețină, oamenii dețin mai puține dintre ele.
Pentru a determina valoarea de piață a valorii de obligațiuni nominală de 1.000 de ruble. 3 ani de maturitate și o rată a cuponului de 10% pe an, cu condiția ca cupoanele plătite 1 dată pe an, iar valorile estimate ale ratelor dobânzilor de pe piață se va schimba în tabelul următor:
soluționarea problemei
Se determină legăturile de randament curent cu o rată a cuponului de 10% pe an, iar valoarea de piață de 255%.
soluționarea problemei
Se determină valoarea actuală a obligațiunilor municipale ale portofoliului de valori mobiliare al unei bănci comerciale.
Valoarea nominală a obligațiunilor a fost de 300 de mii. Frecați. La maturitate de patru ani. Rata anuală a cuponului de obligațiuni, respectiv, 5%, 6%, 6%, 7%. Rata dobânzii de piață - 8% pe an.
soluționarea problemei
Stock Company A obține o legătură de altă SA pentru unele obligațiuni nominale originale H. pret de 10 000 de ruble. ajunge la maturitate în 10 ani. Venitul de 10% pe an plătește anual pe cupoanele cu smulgere. După 7 ani, această legătură se reflectă în bilanțul SA la prețul de 9670. Se determină prețul inițial H.
soluționarea problemei
Sunteți un titular de securitate, care timp de 5 ani va aduce un venit anual de 20 mii $. Frecați. rata dobânzii este de 15%. Care este valoarea curentă a valorilor mobiliare?
soluționarea problemei
Valoarea nominală a obligațiunilor convertibile - 1000 ruble. rata de conversie egală cu 5. O legătură este vândută pe piață la prețul de 1300 de ruble. Valoarea de piață a acțiunilor ordinare în care obligațiunile convertibile se ridică la 250 de ruble.
Definiți:
a) Care este rata de conversie a obligațiunilor;
b) care este valoarea de conversie a legăturii;
c) Care este valoarea unei prime de conversie în termeni de numerar și procente.
soluționarea problemei
Guvernul decide să emită titluri de creanță pe termen scurt timp de trei luni, veniturile din care se plătește sub forma unui discount. Rata de Banca la depozitele - 80%, rata la credite - 100% pe an. Obligațiile plasate între persoane juridice. Se determină dimensiunea minimă a discount la care achiziționarea acestor titluri vor fi mai profitabile decât depozit bancar.
soluționarea problemei
