Rata preconizată a rentabilității investiției, un blog de afaceri №1
Rata de rentabilitate așteptată - este rata de rentabilitate a investiției, calculată pe baza probabilităților ponderate ale tuturor valorilor posibile ale rentabilității proiectate.
Nici om de afaceri sau organizație care se respecta nu ar trebui să investească bani, fără a evalua cât de mult succes acest lucru poate fi o investiție. O astfel de evaluare este rata de rentabilitate de așteptat, deși cu anumite restricții.
Formula de rata preconizată a rentabilității investițiilor este după cum urmează:
unde E [i] - rata de rentabilitate așteptată, P (s) - probabilitatea standardelor rs apariție, o rs - rata rentabilității la nivel s.
Un exemplu simplu ne va ajuta să înțelegem mai bine această formulă și ilustrează principiul pe care le exprimă. Acest exemplu aduce, de asemenea beneficii practice pentru cei care au nevoie pentru a calcula rata de rentabilitate așteptată.
Prețul stocul curent al companiei ABC Ltd este de 10 £. Art. Se estimează că, la sfârșitul anului parts ABC va fi în valoare de:
- 25% mai scumpe, în cazul în care creșterea economică depășește așteptările; probabilitatea unei astfel de dezvoltare - 30%;
- 12% mai mare cu creșterea economică preconizată; probabilitatea unei astfel de dezvoltare - 50%;
- 5% reducere în cazul în care creșterea economică nu se ridică la nivelul așteptărilor; probabilitatea unei astfel de dezvoltare - 25%.
Pentru a găsi rata preconizată de rentabilitate a investiției, vă înmulțiți pur și simplu rata dobânzii individuale de rentabilitate pe probabilitatea corespunzătoare și adăugați până rezultate:
(30% x 25%) + (50% x 12%) + (25% x (-5%)) = 7,5 + 6 + (-1.25) = 12,25%.
Luați în considerare un al doilea exemplu.
- Creșterea rapidă a continuat economică (probabilitatea de o astfel de dezvoltare - 20%), randamentul investițiilor va fi de 25%.
- În cazul în care creșterea economică va încetini, dar să fie suficient de ridicat (probabilitate 40%), rentabilitatea investiției va fi de 15%.
- În cazul în care creșterea economică încetinește semnificativ (probabilitate 30%), apoi ROI este de 5%.
- În cazul în care încetinirea creșterii economice (probabilitate 10%), randamentul investițiilor va fi de 0%.
Prin urmare, rata de rentabilitate așteptată = (20% x 25%) + (40% x 15%) + (30% x 5%) + (10% x 0%) = 5% + 6% + 1,5% + 0% = 12,5%.
Pentru a prezice rata de rentabilitate estimată utilizând o altă metodă - așa-numita Capital Asset Pricing Model.
Note privind indicatorul ratei preconizată a rentabilității investiției.
- Suma probabilităților trebuie să fie întotdeauna egală cu 100%, în caz contrar calculele vor fi greșit.
- Dacă săriți peste accidental calculele numere negative, rezultatele sunt greșite.
- Precizia calculului ratei de rentabilitate așteptat este determinată de alegerea scenariului. Dacă am luat în considerare scenarii complet nerealiste, iar rata de rentabilitate ar fi la fel de înșelătoare.