Corporate obligațiuni (private)
obligațiuni private - o securitate care confirmă relația dintre emitentul datoriei (împrumutat) și creditorul (proprietar). Emiterea de obligațiuni private implicate în organizarea celor mai diverse forme de proprietate, inclusiv societăți pe acțiuni. obligațiuni private sunt cele mai populare în structura financiară a economiei. Volumul lor este mai mult de 70% din totalul fondurilor primite prin intermediul pieței valorilor mobiliare. Avantajul lor - securitatea pe termen lung.
Cine sunt participanții de pe piață?
Pentru a înțelege caracteristicile și beneficiile de obligațiuni private, este necesar să se cunoască rolul fiecăruia dintre participanți - emitenți, investitori și underwriter. Să examinăm fiecare dintre acestea mai în detaliu: 1) Emitent - subiect. care a fost emiterea de obligațiuni. Principala sarcină - pentru a furniza capital datoriilor pentru capital de lucru, în scopul de a realiza proiecte pe termen scurt sau pe termen lung. Adesea, organizațiile vor efectua vânzarea de obligațiuni sale pentru modernizarea, înlocuirea echipamentelor învechite, introducerea unor noi linii de produse și așa mai departe. Ce este bun pentru obligațiunile corporative ale emitentului? Dacă vom compara acest tip de valori mobiliare cu acțiuni comune, putem distinge o serie de avantaje. În special, obligațiunile corporative oferă acces la capital fără o redistribuire a proprietății între numărul mare de participanți (așa cum pot apărea în cazul acțiunilor preferențiale). obligațiuni private sunt foarte populare în rândul companiilor românești, care nu este profitabil să emită acțiuni la un preț prea mic, „pete“, a acționarilor existenți pe acțiuni.
O atenție deosebită trebuie acordată costul destinațiilor de plasare de obligațiuni, care depinde de mai multe componente - istoricul bonității și de credit a organizației, în calitate de emitent. Prețul de împrumut va fi redus în cazul în care două condiții de bază - dezvoltarea pieței de obligațiuni și o creștere a încrederii emitentului de catre investitorii sai. 2) Investitorii - cumpărătorii de obligațiuni private. Cine sunt cei mai interesați de astfel de titluri? investitori instituționali În primul rând, care sunt de planificare pentru o perioadă lungă de timp pentru a acumula economii. Cele mai populare sunt contribuitori bănci, care reprezintă aproximativ 95% din această piață. Restul - investitori și organizațiile implicate în plasament colectiv independente. De ce obligațiuni investitorii privați? Așa cum am menționat, acest tip de valori mobiliare - cel mai bun instrument pentru diversificarea portofoliului de investiții. În ceea ce privește profitul, atunci este mult mai mare decât cea la titlurile de stat. jucători activi pe piață, precum și companiile majore de investiții, practic, nu funcționează cu obligațiuni privat - acestea nu sunt interesați de ele. Principalul motiv - lichiditatea scăzută. Care sunt avantajele de obligațiuni private pentru investitori? Să ne amintim cum riscurile sunt în primul rând la o persoană (organizație), care investește banii în titluri denominate în rublei? Există întotdeauna riscul de a ratelor dobânzilor devalorizare sau de reducere. În cazul obligațiunilor private aceste riscuri sunt minime, deoarece plățile sunt „cupon“ în natură, iar rata - plutitoare și se poate modifica în funcție de condițiile de piață. Pentru multi investitori, o legătură corporativă - este unul dintre instrumentele financiare cele mai fiabile, care să permită să primească un venit stabil pe piața lor țară. Care sunt regulile pentru acest tip de investiții? Atunci când se lucrează cu valori mobiliare, inclusiv obligațiuni și privat, acesta a lucrat întotdeauna este o regulă importantă - cu atât mai mare riscul, cu atât mai mare profit. Dar astăzi acest lucru nu este întotdeauna. Se întâmplă că investițiile românești în valori mobiliare sunt foarte riscante. Pentru a minimiza riscurile, este necesar să se evalueze o serie de riscuri diferite - riscuri industriale (asociate cu complexitatea de a face afaceri), riscurile debitorului (sub rezerva de a schimba, în funcție de strategia aleasă și structura pieței), lichiditatea, și așa mai departe. 3) Underwriter - un alt participant, care nu poate fi uitat. De fapt, acest rol este jucat de structura, care dispune de obligațiuni ale unei companii. Ca subscriitori pot face bănci și companii mari de investiții. Plasarea valorilor mobiliare ale unui grup de subscriitori pot participa. Un astfel de aranjament este numit un consorțiu. Care este scopul „grup“ de cazare? Aici subscriitori au doar o singură sarcină - pentru a reduce riscurile proprii. În formarea grupului ar trebui să fie selectat un director general, care exercită o funcție de coordonare la plasarea problemei și să decidă (în legătură cu emitentul) Setări generale - rata de tratament pe termen lung și tipul de obligațiuni.
Principalele tipuri de obligațiuni private de
Principalele tipuri de obligațiuni private de
În concluzie, să vorbim, ce este obligațiuni corporative atât de bune? CEO se confruntă de multe ori o alegere, este mai bine să aleagă - un credit bancar sau de a stabili emiterea de obligațiuni corporative. Aici răspunsul este simplu - obligațiuni corporative întotdeauna „un cal“: 1) Odată cu lansarea de obligațiuni au posibilitatea de a distribui datoriile pentru câțiva investitori. În cazul Băncii companiei va depinde de un singur creditor, care poate oferi diferite tipuri de presiune asupra afacerii. 2) Înregistrarea valorilor mobiliare are un minim de timp - de la 2 până la 5 luni. În cazul unui împrumut este nevoie de o lungă perioadă de timp mai mult, pentru că trebuie să colecteze o cantitate foarte mare de lucrări.
3) obligațiuni este mult mai ușor de a gestiona datoriile. suficient de devreme pentru a cumpăra sau de a vinde obligațiuni pe piața secundară. În cazul Băncii de a efectua astfel de manipulări mai dificilă, deoarece creditorul nu este benefic pentru rambursarea anticipată a datoriei. 4) Utilizarea de obligațiuni private de circulație au un efect pozitiv asupra istoriei de credit a companiei și ratingul acesteia. În acest sens, vă puteți aștepta întotdeauna să atragă investiții suplimentare. Exista companii care emit obligațiuni în primii ani de funcționare numai pentru a câștiga un rating pozitiv și imagine. 5) Volumul de investiții în cazul obligațiunilor este mult mai mare. Rareori care băncile sunt în măsură să răspundă nevoilor companiilor mari și în curs de dezvoltare. 6) Ca urmare a emisiunii de obligatiuni, puteți obține fondurile necesare pentru o perioadă de până la cinci ani. Băncile de multe ori nu oferă împrumuturi pentru mai mult de trei ani. Beneficii pentru fata. Mult noroc.
- portofoliul de investiții
- că o astfel de legătură
- obligațiuni private,
- tipuri de obligațiuni private de
- obligațiuni korportivnye
- tipuri de obligațiuni private de