Mulți ani de capital de familie

Recent, vectorul de dezvoltare a averii personale în România a început să se schimbe de la „face“ pentru a „conserva și de a spori“. Salvați de capital a câștigat și se transferă în următoarea generație, pentru a pune bazele familiei bunăstării pentru mai multe generații să vină - o sarcină care este proiectat pentru a rezolva cel mai mare instrument de gestionare a banilor noii României - Oficiul de familie (Oficiul de familie). Am apelat la șeful Direcției de gestionare a activelor familiei Financial Corporation „Uralsib“ Dmitry Paramonov, pentru a spune cum clasic Oficiul de familie în mediul românesc.

Evoluția Oficiului Familiei

Dmitri, Socrate a spus că jumătate din disputele din lume nu s-ar fi întâmplat dacă oamenii sunt de acord asupra unei definiții. Propun să începem cu definiții. Ce este un birou de familie?

Cine creează acest singur centru - familia în sine sau o instituție financiară externă, pentru care este - o afacere?

Obiectivul strategic al Oficiului Familiei - să asigure bunăstarea familiei pe termen lung, nu într-o singură generație

În practică există, și așa mai departe și așa mai departe. Punct de vedere istoric, forma biroului de familie datează din antichitate. În cazul în care, pentru prima dată în familiile bogate au avut două sau trei angajat un asistent la funcții de conducere, și are primul birou de familie. Dar însăși noțiunea de „birou de familie“ (Oficiul de familie) și înțeleasă ca model de management a apărut în condiții istorice specifice - în SUA la sfârșitul secolului al XIX-lea, atunci când așa-numita „mare de capital industrial american“. Pe termen scurt, sunt multe familii care au foarte mare de standardele acea vreme, afirmă în zeci de milioane de dolari. Aceste familii au început să atragă oameni și să creeze un birou special pentru gestionarea resurselor lor de familie. Unele familii au creat un foarte mare succes birouri de familie și au început să trateze prietenii, sfaturi însoțitori. Treptat, unele birouri de familie au început să ofere servicii suplimentare pentru alte familii și în cele din urmă a devenit o afacere independentă. Astăzi, multe dintre ele funcționează deja cu zeci de miliarde de dolari și sunt comparabile din punct de vedere al activelor cu cele mai mari instituții financiare. Dintr-un anumit punct al serviciilor de birou de familie au devenit bănci tradiționale și societățile de administrare a activelor. Acum, există două forme ale biroului de familie: manageri de active din aceeași familie și așa-numitele „birouri multi-familiale“ (Multiple de birou de familie), în gestionarea capitalului, care sunt familii diferite. Birourile pentru mai multe familii s-au dovedit a fi mai eficiente, posibil datorită faptului că sarcinile fiecărei familii - sunt foarte specifice, și birouri, manageri de active din familii diferite, respectiv, au posibilitatea de a acumula mai multă experiență unică.

Judecând după povestea ta, Biroul de familie a apărut ca un produs al evoluției naturale a marilor afaceri din Statele Unite ale condițiilor specifice. Este disponibil acum servicii de birou de familie clienților români și dacă există exemple de birouri de familie de succes în țara noastră?

Eu cred că oricine intră în română sute de Forbes, are un personal de profesioniști, asistenți, consultanți de investiții, manageri de active. Deci, birouri de familie auto-organizate, desigur că sunt.

Care vinde un Birou de familie și modul în care aceasta este diferită de Private Banking

Ai spus că sarcina biroului familiei - pentru a păstra și de a crește de capital. La prima vedere, foarte similar cu ceea ce este angajat în Private Banking.

Cu toate acestea, banca privata - o companie de servicii financiare, care vinde produse financiare. Oficiul de familie, de fapt, activitatea lor ar trebui să fie independent în alegerea capitalului familiei de servicii furnizorului de servicii. Dacă sunteți de vânzare propriile produse, pe această bază, de conflict poate apărea - prin vânzarea de propriul produs, veți câștiga mai mult decât vânzarea de produse altor oameni. Știu că acești jucători de pe piață care încearcă să construiască un birou de familie, dar în cele din urmă a respins ideea, știind că azi pierd deja profituri pentru același efort.

Dmitri, în măsura în care știu că lucrați în cadrul financiar Corporation „Uralsib“, care are propria sa linie de produse, dezvoltat Banking privat. Cum v-ati decis în acest caz, dilema de independență față de propriile produse financiare?

De la început am fost creat ca o divizie, neafiliată în ceea ce privește serviciile și produsele de la FC „Uralsib“. Numai pe astfel de principii și poate rula un birou de familie. Managementul nostru are o carte blanche pentru gestionarea activelor de familie - vom evalua, compara si cumpara servicii, „Uralsib“, împreună cu produsele de „Troika Dialog“, „Renaissance Capital“, „Alfa Capital“, alți parteneri români și străini. Noi - singura afacere a Corporation, care a acordat un astfel de drept. Să presupunem că știu că societatea de administrare „Uralsib“ - o strategie de investiții excelentă în piața de stocuri mici-capac, care arată performanțe foarte bune. Managerul, care conduce strategia, Viaceslav Gundar - într-adevăr una dintre cele mai bune de pe piață. Și cumpăr strategia de investiții pentru clienții noștri. Și, să presupunem că (acest lucru nu este o declarație, presupunere), în cazul în care unele produse structurate complexe FC „Uralsib“ nu este pregătită să ofere, atunci noi le cumpere pentru clienții noștri de la alte companii. Mai mult decât atât, chiar știind că Vyacheslav Gundar - manager de investiții minunat, eu încă nu l-ar da toți banii, și pentru a diversifica clientului va găsi alte control eficient al pieței și o parte din banii pe care le dau.

Dmitri, ați menționat că în România un serviciu complet de birou de familie, până când nimeni nu are. E prea greu? Companiile financiare și, în special, „Uralsib“ pentru acest lucru nu sunt încă gata?

clienții Clasic de birou de familie - acestea sunt reprezentanți ai cincea-a șasea și a capitalului de familie a șaptea generație

În România, mai mult de o instituție financiară nu joacă modelul complet clasic de Office familie, nu pentru că el nu a putut, ci pentru clienții înșiși cea mai mare parte nu sunt gata să accepte o parte a serviciilor. Asta este, nu avem Oficiul clasic de familie nu în mică măsură, pe motiv că nu există clienți clasic. clienții Clasic de birou de familie - acestea sunt reprezentanți ai cincea-a șasea și a șaptea de capital de familie generație. Toți consultanții financiari din România lucrează cu prima generație, cu foarte creatorii capitalei, care, până de curând au fost axate în principal pe modul de a face bani și de a conserva capitalul. Era sarcina №1. Prin urmare, majoritatea clienților români de astăzi vin la noi, ca regulă, financiară și probleme juridice. Dar, pentru a păstra și de a crește capitalul de familie pe termen lung este încă limitată de moștenitorii problemei. Aici este un exemplu. Client vine la noi, suntem împreună cu ei trage o „hartă de risc“ de capital, ne întrebăm: „Care este scopul final al muncii dumneavoastră, ceea ce vrei să faci cu banii pentru ceea ce ai câștigat?“. Clientul spune: „Mi-ar dori copilul meu să crească o persoană normală și în mod corespunzător dispune de bani am câștigat cu sudoare și sânge.“ Adică, se presupune că toate eforturile depuse de fondatorul capitalului, în scopul de a transmite mostenitorilor lor câștigate. Și în cazul în care copiii dumneavoastră au studii adecvate pentru a dezvolta în mod competent și să continue succesul fondator al capitalei? În măsura în care acestea sunt pregătite mental pentru marea sarcina de gestionare a banilor? Când ne aflăm în cadrul formării strategiei de conservare a capitalului ne pune intrebari ca acestea pentru clienții noștri, pentru mulți devine un prilej de reflecție. Prin urmare, un clasic serviciu complet de Vest Oficiul de familie în România nu a fost încă revendicată din cauza „tineretului“ capitalului. Dar tineretul este cunoscut de rapid. Deși unele cerințe generale pot fi, așa cum am spus, apar doar în câteva generații.

De exemplu, crearea unei familii de consiliu de administrație. În România, în prezent cea mai mare parte a averilor familiale operate de o singură persoană, care este, „patriarhul“ - fondator de capital. 5-6-7 prin generații de o familie să crească și factorii de decizie, va fi mai mult. În cazul în care până la acel moment familia „nu se împrăștie“, nu „trage în afară“ de capital de familie, este necesar să se stabilească o gestionare colectivă a familiei. Acesta este - un proces foarte dificil și delicat. După cum acum apare într-un număr de familii bogate din Occident? Familie membrii întâlnesc în mod regulat, auzi un raport cu privire la capital de stat, și să ia decizii-cheie. Atunci când factorii de decizie din familia devine foarte mult, atunci acesta creează un sistem de management prin consiliul de administrație al familiei, care iau decizii strategice privind averea familiei: de a vinde sau de a nu vinde afaceri, în cazul în care să investească bani, etc.

Aceasta este, de fapt, în acest caz, familia joacă un model de guvernanță corporativă?

Da, așa e. Cu placi de familie de administrație, în general, a suferit o evoluție interesantă. Inițial, un astfel de aviz a constat doar din membri ai familiei, atunci pentru obiectivul de luare a deciziilor a început să invite directori independenți profesioniști, a început să plătească salariul. Și acum, și membrii de familie în cadrul consiliului de administrație, de multe ori familia plătește salariul, deoarece isi petrec timpul. birou de familie în cazul în care Consiliul de administrație acționează în calitate de organ executiv.

Cine deține de fapt, capitalul de familie

Hai sa vorbim despre acest aspect al activității biroului familiei ca un transfer de capital pentru următoarea generație. Curând, în România, această problemă va fi relevant. Care sunt instrumentele de biroul de familie pentru punerea în aplicare a asistenței în această problemă dificilă?

transfer de capital Prosperă la următoarea generație poate fi realizată numai în cazul în care viitorii lideri economici ai familiilor vor fi aleși dintre moștenitori

Aici se poate vorbi despre două domenii de lucru al biroului de familie: legal și mentorat. Aspecte juridice legate de proiectarea corespunzătoare a protecției drepturilor moștenitorilor, și nu numai în România, ci și în țări și jurisdicții în care capitalul de familie este prezent. Este vorba despre trusturi de fonduri, cum să structura capitalului.

Mentoratul este o parte a acestui transfer de capital prosper pentru următoarea generație poate fi realizată numai în cazul în care viitorii lideri economici ai familiilor vor fi selectați dintre numărul de mostenitori, care trebuie să fie pregătit pentru a gestiona o mulțime de bani - intelectual și moral. Ei trebuie să înțeleagă că problema lor - nu cheltui doar banii.

Mai degrabă, trebuie spus, o sarcină plăcută.

Da, dar asta e dinastie se va termina. Acum, prima generație de capital românesc. Acestea sunt persoanele care au creat afaceri, ei nu au înțeles nimic. Vor transmite copiilor lor de afaceri cu toate riscurile inerente? Marea întrebare. Mulți dintre ei, sigur, va decide să vândă afacerea, ieși pe IPO, și moștenitorii pentru a transfera bani -, astfel încât pare să fie mai fiabile. Pe de o parte. Pe de altă parte, în posesia de capital mare, nu a câștiga, precum și necesitatea de a preparat special. În Occident, există o pregătire specială pentru moștenitorii programului, care este învățat cum să aleagă consilierii financiare potrivite pentru a fi în măsură să spună „nu“ ca răspuns la unele oferte dubioase și așa mai departe. În plus, însăși cultura familiilor bogate dezvoltate în comparație cu generațiile anterioare generează o anumită calitate. Cele mai multe dintre moștenitorii statelor occidentale majore obligatorii de la 14-15 ani încep să caute locuri de muncă: unul la birou cu părinții săi, și cineva în „McDonald“, și nu este considerat rușinos. Mai mult decât atât, se consideră norma. Toate acestea se face nu pentru unele calități super-eficiente pentru a dezvolta și de a preda o îngrijire elementară a banilor.

A doua generație a capitalului românesc, care este pe cale să înceapă să intre în maturitate, nu neapărat să fie oameni de afaceri de succes, cum ar fi părinții lor (sau mame). Ei se confruntă cu alt mod, sarcina prea dificil și responsabil - să nu piardă de capital, dacă este posibil, se multiplica, iar apoi, la rândul său, să pregătească succesorii lor și de a le transfera la capital. Există o foarte corectă, în opinia mea, afirmația: „Orice moștenitor al marilor afaceri ar trebui să fie conștienți de faptul că capitalul nu îi aparține, iar următoarea generație a familiei.“

Proprietarii de azi au o oportunitate unică - de a deveni fondatorii dinastiilor bogați pe termen lung și de capital - o bază materială bună pentru acest lucru. Și astfel în capitală de ultimă generație „nu a plecat“ de familie, moștenitorii trebuie să fie pregătite - să le dea instruirea corespunzătoare și educația adecvată. Iar trecerea la toți profesorii angajați sau profesori, chiar și cele mai bune nu reușesc. Fără educație de exemplu, să nu facă, familia patriarhului însuși este de a acționa ca un tutore personal pentru copii lor moștenitori.

Toți moștenitorii trebuie să primească cunoștințe financiare de bază, cel puțin pentru a participa la deciziile de politică

În cazul în care mai mulți copii de familie moștenitori, nu neapărat toate pentru a da educație financiară. Sarcina familiei și, prin urmare, biroul de familie - pentru a identifica cel puțin un lider potențial al familiei, și să-l ajute pentru a obține instruirea corespunzătoare. Și alți membri ai familiei au nevoie de ajutor pentru a identifica talentul pe care le-au, și pentru a ajuta la punerea în aplicare a acestora. În cazul în care un copil are capacitatea artistică, atunci acesta poate fi mai bine pentru el să meargă la institutul de teatru și a dezvolta acest dar acolo? Un birou de familie vă va ajuta să alegeți o universitate potrivită pentru el. Dar toți moștenitorii ar trebui să primească de la cunoștințe financiare de bază cel de a participa la deciziile politice. Nimic nu este mai mult și mai important pentru proprietarii și fondatorii capitalei decât să ridice un succesor decent, competentă în timp ce încă sănătos. Rolul biroului de familie este de a ajuta proprietarul să pună în aplicare strategia aleasă pentru a pregăti succesori.

Am auzit că un număr de birouri de familie pentru a ajuta chiar și în astfel de chestiuni ca dreptul de a oferi asistență de caritate. Este adevărat?

Cât de mult este un Birou de familie?

Este posibil să se descopere într-un fel structura veniturilor familiei de birou? Cât de multe dintre aceste servicii sunt pentru clienți

Dacă solicitați pentru servicii de birou de familie într-o instituție financiară, veți plăti un anumit nivel de taxe. În SUA pentru serviciile de birou de familie taxa între 0,5% și 1,5% din activul sub advisement - „active sub consiliere.“ Se întâmplă că 2-3%, dar acest lucru este un caz unic. În fiecare caz, dimensiunea comision - este rezultatul negocierilor, ratele standard stabilite acolo. Românul practică suma de plată este foarte diferită. Uneori, clienții este mai confortabil să plătească comisioane, și o sumă fixă ​​pentru o anumită sumă de serviciu. În orice caz, taxa pentru aceste servicii ar trebui să fie suficiente pentru biroul de familie a fost rezonabil și nu a încercat să facă bani prin vânzarea produselor proprii la client. De fapt, acest lucru - plata serviciilor de consultanță.

Dmitri, potrivit unor estimări, până la 90% din capitalul românesc este în străinătate. Poate un birou de familie, situat în România, pentru a gestiona în mod eficient active situate în străinătate?

Știi, 90% - aceasta este o foarte „agresiv“ de rating. De fapt, cred că mai puțin de 90%. Sunt de evaluare: 60% până la 40%, iar cineva spune aproximativ 70% și 30%. Cifra din urmă, cred, este mai aproape de adevăr. Nu există nici o problemă la biroul de familie al controlului activelor externe românești. Acum, România are un număr suficient de profesioniști cu înaltă calificare, care, chiar și atunci când acestea sunt punct de vedere geografic la Moscova pot selecta furnizorii potrivite în serviciile de Vest. Avantajul unui birou de familie, situat în România, este eficiența de luare a deciziilor, în cunoașterea mentalității „Patriarhi“ de familie din România. Specificul pieței românești dictează necesitatea unui birou special de familie echipa de aici, în România, care, cel puțin, vor fi active deținute în țara noastră.