Modelul masei monetare
Furnizarea de bani (Ms) include numerar (C), în afara sistemului bancar și depozite (D), care sunt agenți economici pot fi opțional utilizate pentru tranzacții (aceasta este de fapt unitatea Ml)
Sistem modern bancar - un sistem de parțial redundant acoperite: doar o parte din băncile lor de depozit stocate ca rezerve, iar restul este utilizat pentru emiterea de credite și alte operațiuni active.
Spre deosebire de alte instituții financiare, băncile au capacitatea de a crește oferta de bani ( „crea bani“). animație de credit - procesul de mijloace de probleme de plată în cadrul sistemului bancar comercial.
Să presupunem că depozitele bancare au crescut cu un 1000. Rezerva este de 20%, adică 200, iar restul sunt date cu titlu de împrumut (normal rezervă - rata rezervelor la depozite - în acest caz este de 20% sau 0,2). Astfel, banca a majorat oferta de bani 1-800, iar acum este de 800 + 1000 = 1800. Investitorii au încă depozite în valoare de 1000 de unități monetare, dar debitori dețin 800 de unități pe o parte, care este, sistemul bancar cu acoperire parțială redundantă este capabil de a crește oferta de bani.
În plus, în cazul în care aceste 800 de unități cad înapoi la bancă, începe din nou: 20%, adică 160 de unități de rezerve 2 bancare în rezerve, în timp ce restul de 640 sunt utilizate pentru a emite împrumuturi, creșterea ofertei de bani pentru încă 640 de unități. O a treia bancă, care poate primi banii, se va adăuga un alt 512 și așa mai departe.
Dacă procesul va continua până la ultima utilizare a monedei, suma de bani în sistem poate fi determinată după cum urmează:
Contribuția inițială = 1000
Creditul prima Bank (cantitate suplimentară de bani) = (1-0,2) × 1000 = 800
banca doilea imprumut = (1-0,2) [(1 - 0,2) x 1000] = (1-0,2) 2 x 1000 = 640
Creditul treia bancă = (1-0,2) [(1 - 0,2) 2 x l000] = (1-0,2) 3 x 1000 = 512
Alimentarea totală de bani este egal cu:
1000 × [1 + (1-0,2) + (1-0,2) 2+ (1-0,2) 3 + ... ..] =
(În paranteze pătrate au o sumă de progresie geometrică cu un raport (1-0,2), adică mai puțin de una. Prin definiție, această sumă este egală).
În general, oferta suplimentară de bani, care a apărut ca urmare a noului depozit, precum:
,
în cazul în care rr - rata rezervelor bancare; D - contribuția inițială.
Coeficientul - numit multiplicator bancar, sau multiplicatorul de depozit.
Un model mai general al ofertei de bani este construit nu numai în ceea ce privește rolul (Național) Banca Centrală, dar, de asemenea, în vederea unei posibile ieșiri de bani din depozitele de numerar sistemului bancar. Acesta include o serie de noi variabile.
Baza monetară (bani de mare putere, bani de rezervă) - este în numerar în afara sistemului bancar, precum și rezervele băncilor comerciale, care sunt depozitate în băncile centrale (naționale). Cash este doar o parte a ofertei de bani, în timp ce rezervele bancare afectează capacitatea băncilor de a crea depozite noi, prin creșterea ofertei de bani. Notăm bazei monetare prin MB, rezervele bancare prin R, atunci:
în cazul în care MB - baza monetară; C - numerar; R - rezerve.
în cazul în care MS - furnizare de bani;
D - depozite.
Multiplicatorul bani (m) - este raportul masei monetare la baza monetară:
Multiplicatorul monetar poate fi reprezentat de CR raportului depozite-numerar (rata de depozitare) și depozite rezerve-rr (rata rezervelor minime obligatorii):
Termwise numărătorul și numitorul Divide pe partea dreaptă a ecuației D (depozite) și se obține:
CR valoare determinată în principal de comportamentul populației, de a decide în ce proporție va fi numerar și depozite. RR Raportul depinde de rezervele obligatorii constituite de bănci centrale (centrale), iar magnitudinea exces rezervele pe care băncile comerciale au nevoie pentru a menține în partea de sus a sumei necesare.
Acum, oferta de bani se calculează după cum urmează:
Astfel, oferta de bani este direct dependentă de mărimea bazei monetare și multiplicatorului monetar (multiplicator sau bază monetară). Multiplicatorul bani arată modul în care oferta de bani prin creșterea bazei monetare de către unul. Creșterea standardelor raportului de depozit și rezerve reduce multiplicatorul monetar.
Băncile centrale (naționale) pot controla furnizarea de bani, în primul rând prin influențarea bazei monetare. Modificarea bazei monetare, la rândul său, are un efect multiplicator asupra masei monetare. Astfel, procesul de schimbare a volumului masei monetare poate fi împărțită în două etape:
modificarea inițială a bazei monetare prin schimbarea angajamentelor băncilor centrale (naționale) ale populației și sistemul bancar (impactul asupra valorii de numerar și rezerve); schimbarea ulterioară a masei monetare prin procesul de „animație“ în sistemul bancar comercial.
Instrumentele de politică monetară ajustează valoarea banilor, care afectează fie baza monetară sau multiplicatorul.
Există trei instrumente principale de politică monetară prin care Central (National) Banca prevede reglementarea indirectă a sferei monetare:
modificare a ratei de actualizare (sau rata de refinanțare), adică rata la care Central (National) Banca împrumută băncilor comerciale; schimbare în rezervele minime obligatorii, adică, procentul minim al depozitelor pe care băncile comerciale trebuie să dețină rezerve (depozite fără dobândă) la Banca Centrală; operațiunilor de piață deschisă: cumpărarea sau vânzarea Băncii Centrale a valorilor mobiliare de stat (utilizat într-o țările dezvoltate pe piața de valori).
Aceste operațiuni asociate cu modificarea cantității de rezerve bancare și, prin urmare, baza monetară.
Cu toate acestea, Central (National), băncile nu poate controla complet alimentarea cu bani, ca, de exemplu:
băncile comerciale se determină mărimea rezervelor excedentare (ele fac parte din R), care afectează raportul și rr, respectiv, un multiplicator; Băncile centrale (naționale) nu poate prevedea cu exactitate volumul creditelor care vor fi acordate băncilor comerciale; Valoarea CR este determinată de comportamentul populației și de alți factori, nu neapărat legate de acțiunile (Național) Banca Centrală.