Masa monetară și baza monetară

Alimentarea cu bani este un indicator important al cantității de bani în circulație. Masa monetară include volumul total de numerar - în numerar și non-numerar, care este în prezent în circulație aparțin diferitelor entități economice. În plus față de bani, acesta poate include, de asemenea, alte active financiare foarte lichide, care pot fi transformate în numerar, cu pierderi minime de timp și bani. Acestea includ, de exemplu, certificate de depozit ale băncilor comerciale mari, bonuri de tezaur pe termen scurt, obligațiuni de trezorerie de economii. Ordinea de referință a acestora în oferta de bani depinde de caracteristicile naționale de măsurare sale. Astfel, oferta de bani - este eterogenă în indicatorul structura sa.

Pentru a caracteriza structura masei monetare agregatelor monetare utilizate - M0, M1, M2. agregat monetar - o măsură statistică a cantității și a structurii de bani.

Cu toate varietate de contabilitate statistică a banilor în diferite țări unități monetare, în forma cea mai generală, pot fi reprezentate după cum urmează:

M0 - include banii în circulație (bancnote, monede metalice, iar în unele țări, note de trezorerie), inclusiv în numerar în casele băncilor;

M1 - include M0 agregat, plus fonduri în conturi bancare curente și depozitele la vedere, care pot fi utilizate imediat sau în funcția de bani ca mijloc de schimb sau ca mijloc de plată;

M2 - M1 este format din unitatea, plus timp de economii și depozite în băncile comerciale: bani de la aceste depozite sunt puse la dispoziția deponentului numai după o anumită perioadă de timp, cu condiția ca acordul de depozit între bancă și clientul său;

M3 - conține agregate M2, plus economii de certificate în instituțiile financiare și bancare specializate;

M4 - este format din M3, plus acțiuni, obligațiuni, certificate de depozite ale băncilor comerciale, facturi ale persoanelor fizice și juridice, și anume pasive pentru conversia care bani „reali“ are nevoie de timp.

Diferențierea agregatelor monetare se face pe baza de gradul lor de lichiditate, și anume cel mai scurt timp posibil, cu cel mai mic risc și costul de conversie a diferitelor forme de economii și investiții în rapid bani. agregatelor monetare sunt clasificate în funcție de gradul de reducere a lichidității. Deoarece agregatele monetare M0 și M1 caracterizează componenta cea mai lichidă a ofertei de bani. Acestea includ componente care se încadrează în definiția masei monetare în sens restrâns al cuvântului. Alte agregate monetare includ fluxurile de numerar care sunt utilizate în calcularea anumitor limite. În esența sa, mai degrabă ele sunt substituibile, sau „cvasi“.

Compoziția calitativă a agregatelor monetare a fost amestecat în diferite țări, datorită predominante în mod tradițional idei teoretice despre bani, despre raportul componentelor de numerar și fără numerar în cifra de afaceri totală de bani, bani și active financiare, precum și specificul sistemului monetar și metodele utilizate centrul de control Bank. De exemplu, în Statele Unite, ca parte a masei monetare are 4 unitate monetară de bază:

M1 - numerar în circulație în afara sistemului bancar, cecuri de călătorie, depozitele la vedere și alte așa-numitele depozite de control;

M2 - M1, plus nechekovye depozite de economii agregate, depozitele la termen în bănci, repos-o zi (cumpărarea și vânzarea de titluri de valoare cu răscumpărare și vânzare), de o zi din SUA depozitele de fonduri rezidente dolar-exprimate în conturile de fonduri mutuale.

M3 - M2, plus titluri de stat agregate pe termen scurt, acordurile de răscumpărare pe termen determinată încheiate de bănci comerciale și de economii, depozite la termen eurodolari ale rezidenților din SUA, la sucursalele străine ale băncilor americane.

Specificitatea agregatelor monetare ale sistemului utilizat în SUA, este utilizarea unității de L este format din M3, plus titluri de stat și accepturile bancare, amplasate în afara sistemului bancar.

În Japonia, băncile centrale utilizează o unitate monetară 4. Agregatul mai larg M4 include, împreună cu numerarul în circulație, fonduri de la depozitele curente și cele pe termen de la băncile comerciale, de asemenea, fonduri investite într-un tip de valori mobiliare pe termen scurt - în certificate de depozit.

În Franța, pentru determinarea masei monetare utilizate de zece a agregatelor monetare, în Elveția și Germania - trei în Anglia - cinci. În ciuda diferenței în compoziția calitativă a agregatelor monetare și numărul lor diferite, în ultimii ani, a existat o tendință spre universalizare a piețelor financiare, ceea ce a determinat convergența treptată și compoziția agregatelor monetare.

Fiecare țară care este membră a Fondului Monetar Internațional (FMI), masei monetare M1 se determină conform metodologiei elaborate de Fundația - M1 include bani în numerar și toate tipurile de depozite de control. Alături de acesta se calculează o măsură mai largă a ofertei de bani - „cvasi-bani“, adică, conturi de economii de timp și ale băncilor și instrumentele pieței financiare cele mai lichide.

Masa monetară în România se calculează de către Banca Centrală începând din prima zi a lunii, pe baza bilanțului consolidat al sistemului bancar. Compoziția masei monetare în România include următoarele agregate monetare:

M0 - numerar în circulație;

M1 - include M0 agregat, plus fonduri pentru decontare, conturi curente și speciale ale întreprinderilor și organizațiilor, pe conturile bugetelor locale, bugetul, forței de muncă, organizațiile sociale și alte, plus fonduri de asigurări de stat, plus contribuțiile populației și întreprinderilor din bănci, plus populația depozitelor la vedere Sberbank;

M2 - M1 este format din unitatea plus depozitele la termen în Banca de Economii a populației;

M3 - compus din M2, plus certificate și obligațiuni publice.

Această definiție a structurii masei monetare crește circulația activității de gestionare a banilor, deoarece permite să se ia în considerare mai mult pe deplin amploarea presiunii de numerar în fiecare unitate pe formarea cererii efective și, în consecință, prețurile bunurilor și serviciilor de piață. În România ca agregatul principal utilizat în calculul indicatorilor macro actuale folosite M2.

În orice țară, oferta de bani este un obiect de reglementare permanentă de stat. Necesitatea unei astfel de reglementări este determinată de mărimea masei monetare și rata de creștere a influenței sale asupra stării altor indicatori economici. De exemplu, în cazul în care oferta de bani este în creștere mult mai rapid decât volumul producției naționale, aceasta poate duce la inflație, ceteris paribus. În același timp, statul a recurs la bani suplimentare, în scopul de a stimula creșterea economică, și în acest caz, creșterea banilor în circulație reduce costul creditului și contribuie la extinderea investițiilor productive. În cazul în care creșterea ofertei de bani nu a ținut pasul cu creșterea producției naționale, banii în circulație, la o viteză constantă de circulație nu poate fi suficient pentru deservirea normală de plată și de decontare, iar apoi o întrebare poate fi o continuitate a economiei naționale. Contractorii pur și simplu nu vor avea nimic să plătească unii cu alții, ei nu vor fi în măsură să ramburseze necesarul de numerar rezultat. Mai mult decât atât, debitorul principal, de regulă, să fie statul. Și anume, aceasta va inhiba creșterea masei monetare.

Valoarea de bani necesară pentru tratament depinde nu numai de volumul schimburilor economice în țară, dar, de asemenea, pe viteza de bani. La accelerare cifra de afaceri de bani posibil pentru a satisface ciclu economic mai mare, cu o sumă mai mică de bani ca mijloc de circulație și a mijloacelor de plată.

În plus față de indicatori ai vitezei masei monetare în România determină:

- rata de restituire la agențiile de bilete TsBRumyniyakak raportul dintre suma veniturilor bani la bancă pentru a încasa masa medie a banilor în circulație;

- viteza de bani în numerar cifra de afaceri, care se calculează ca raportul dintre venituri și distribuirea de numerar la masa medie a banilor în circulație.

În literatura economică modernă a format un concept recunoscut de necesitatea de a aloca între diferitele tipuri de bani funcționale așa-numita monedă cel mai puternic, prin care se înțelege valoarea obligațiunilor băncii centrale în raport cu sectorul privat, se reflectă în bilanțul său. Pe măsură ce dezvoltarea conceptului de „cel mai puternic bani“, originea termenului „bazei monetare“, adică totalitatea pasivele băncii centrale în raport cu sectorul privat, el are capacitatea de a controla. Componentele bazei monetare sunt bancnotele și monedele deținute de către public și în casele băncilor, în numerar băncile comerciale de depozit cu banca centrală sub formă de rezerve obligatorii. În România, calculat ca „îngust“ și „largă“ de bază monetară. Conceptul de baza monetară îngustă include M0 agregate (numerar în circulație), plus numerar în „bolți și bănci“ bănci rezervelor obligatorii cu Banca România. Baza monetară în definirea largă în continuare include un mijloc de conturi comerciale bănci corespondente cu Banca Centrală. Modificări în structura bazei monetare caracterizată printr-o creștere a ponderii numerarului în circulație, păstrând cota de aproape neschimbată a rezervelor obligatorii la o reducere relativă a celorlalte componente ale acestora.

Comunicarea bazei monetare și a masei monetare se realizează prin mecanismul multiplicatorului monetar. Prin controlul mecanismului multiplicatorului bancar, banca centrală se extinde sau restrânge posibilitatea de a elibera băncile comerciale, astfel are un impact asupra volumului de bani în circulație. Bank of România în fiecare an, ca parte a politicii monetare stabilește liniile directoare de creștere monetară. care se calculează luând în considerare creșterea PIB-ului și este posibil de aprovizionare monetară sunt considerate ca fiind. Pe parcursul ultimilor ani in Romania Obiective turistice in crestere de bani (M2), care urmează să fie stabilit ca țintă intermediară a politicii monetare. Acestea sunt determinate pe baza unor indicatori macroeconomici, cum ar fi dinamica PIB-ului și creșterea prevăzută a prețurilor de consum în perioada previzionată. În plus, în ceea ce privește dolarizarea economiei naționale în estimarea masei monetare rublei trebuie să ia în considerare posibila deplasarea fondurilor în conturile în valută străină ale tuturor participanților la piață.

În procesul de ajustare a volumului de bani determinată de puterea de cumpărare a banilor, care determină calitatea măsurilor de performanță și funcțiile de cost ale mijloacelor de stocare de bani. Numai cu o putere de cumpărare stabilă și stabilitatea unității de bani monetară pot fi utilizate în mod eficient pentru a compara valorile tuturor mărfurilor, să calculeze și să compare diferiți indicatori economici, evaluarea dinamicii acestora, precum și pentru a crea o bază solidă pentru reglementarea economiei prin mijloace bănești. Amortizarea de bani, reducerea puterii lor de cumpărare conduce la faptul că, ca o măsură a costului economiei naționale la moneda străină stabilă, asigurând comparabilitatea prețurilor în timp. Prețurile pentru toate produsele vor fi plasate nu în unități monetare naționale, ci într-o monedă străină, de exemplu, în dolari SUA. Ca un mijloc de acumulare depreciază bani națională, de asemenea, forțat să iasă valută străină. Populația, și după el, întreprinderile și organizațiile preferă să păstreze economiile și economiile în valută străină, mai ales în dolari SUA. Procesul de „dolarizare“ a economiei.

Executarea banilor un mijloc de circulație și a mijloacelor de plată funcția, desigur, de asemenea, depinde de stabilitatea lor, dar într-o măsură mai mică decât celelalte două funcții. Experiența arată că, chiar și cu un grad ridicat de depreciere a banilor continuă să fie utilizat ca mijloc de circulație și a mijloacelor de plată, acestea acționează ca un „mediator trecător“, ceea ce reduce pierderea de decontare ale participanților la un nivel minim. Dar, la rate ridicate ale inflației, chiar și o prezență trecătoare depreciază puternic de bani în mâinile atrage după sine pierderi substanțiale ale deținătorilor lor. Prin urmare, în condiții de hiperinflație în funcțiile de bani și de circulație și a mijloacelor de plată în valută sunt de asemenea înlocuite. Cu toate acestea, stabilitatea relativă a puterii de cumpărare a banilor efectuarea calității acestor funcții este determinată în principal de eficiența sistemului de plăți.