Indicatorii cheie pentru evaluarea politicilor, Partea 1 - Coeficient de calmar

Indicatorii-cheie pentru a evalua strategiile, partea 1 - raportul dintre Kalmar.

Indicatorii cheie pentru evaluarea politicilor, Partea 1 - Coeficient de calmar

Baza de calcul. Raportul Kalmar se calculează ca randamentul mediu calculat în cursul ultimelor 36 de luni împărțit la trageri maximă în aceeași perioadă. Calculul are loc pe o bază lunară. Factorul Kalmar este ajustat pentru evaluarea riscului de rentabilitate deoarece evaluează randamentul pe unitatea de risc, unde riscul ne referim la tragerea creditului maxim. Factorul Kalmar - o versiune ușor modificată a raportului Sterling (randament mediu anual pe parcursul ultimelor 36 de luni, împărțit la trageri maximă în aceeași perioadă). Diferența dintre ele constă în faptul că factorul Kalmar este considerat pe o bază lunară, iar rata Sterling-a lungul anilor.

Formula. Pentru a evalua profitabilitatea portofoliului pe o perioadă de 36 de luni, rata anuală a Squid:

Coeficientul Kalmar = Rentabilitatea pentru perioada / trageri maximă pentru perioada

Criterii de luare a deciziilor. Cu cât mai mare scor, cu atât mai bine rezultatul de tranzacționare / strategie în ultimii 3 ani.

Punctele forte ale indicatorului:

  • Simplitatea, ușor de a evalua rezultatele
  • Deoarece factorul Squid este recalculat în fiecare lună, raportul variază treptat netezește emisiilor (evenimente anormale) este mult mai bine decât raportul Sharpe, sau raportul dintre Stirling. De asemenea, investitorii pot prefera pierderea maximă posibilă în comparație cu alți parametri de evaluare a riscului, cum ar fi volatilitatea sau VAR.
  • Alți indicatori de evaluare a sistemelor de tranzacționare, cum ar fi Sharpe sau Sortino, care depind de volatilitatea sunt extrem de sensibile la intervale mici, volatilitatea pieței se poate modifica în mare măsură aceste cifre.
  • Kalmar coeficient interval de timp de 3 ani este abordare mai stabilă pentru a evalua eficiența politicilor.

Indexul Puncte slabe:

  • Factorul Kalmar definește riscul ca tragerea creditului maximă și ignoră volatilitatea ca o componentă de risc, astfel încât o evaluare a riscului este efectuată numai dintr-o poziție de tragere.
  • Principalul dezavantaj al acestui indicator constă în faptul că riscul este determinat de un singur eveniment (trageri maxim), reducând astfel semnificația statistică și reprezentativitate. Folosind trageri maximă ca singura evaluare a riscurilor poate aduce o opinie preconcepută în evaluarea rezultatelor prin emisii.