Hedging - studopediya

Hedges descrie procesul de utilizare a tuturor mecanismelor posibile pentru a reduce riscul de pierderi financiare - interne și externe. Într-o aplicație îngustă, termenul de „hedging“, arată mecanismul intern de neutralizare a riscurilor financiare, bazată pe utilizarea unor tipuri adecvate de instrumente financiare. riscul financiar Hedges prin efectuarea operațiunilor respective cu valori mobiliare derivate este un mecanism extrem de eficient pentru reducerea eventualelor pierderi financiare asupra evenimentului de risc apariție. Cu toate acestea, este nevoie de o anumită sumă de cheltuieli pentru plata comisioanelor la brokeri, taxele pentru licitații etc. Cu toate acestea, nivelul acestor costuri este semnificativ mai mic decât nivelul de asigurare externă a riscurilor financiare.

În funcție de tipurile de instrumente financiare derivate utilizate de către Banca Centrală sunt următoarele mecanisme de acoperire a riscurilor financiare:

1) acoperirile folosind contracte futures

2) acoperirile cu opțiuni

3) acoperirile operațiuni folosind Svob

4.Diversifikatsiya. Mecanismul de diversificare este utilizat pentru a neutraliza consecințele financiare negative ale tipurilor nesistematice (specifice) de riscuri. Cu toate acestea, minimizează într-o anumită măsură, și anumite tipuri de tipuri sistemice (specifice) de riscuri - valută,% mii și altele. Principiul de funcționare al mecanismului de diversificare se bazează pe o partajare a riscurilor, prevenind concentrarea lor.

Principalele forme de diversificare:

1) Diversificarea activităților financiare presupune utilizarea unor oportunități de venituri alternative dintr-o varietate de tranzacții financiare (formarea unui portofoliu de investiții financiare pe termen lung, etc.)

2) Diversificarea portofoliului de întreprindere valută străină prevede alegerea operațiunilor economice externe ale mai multor tipuri de valute. Aceasta prevede o reducere a pierderilor financiare pentru riscul valutar al întreprinderii.

3) Diversificarea portofoliului de depozite presupune plasarea sume mari de fonduri disponibile temporar depozitate în mai multe bănci, după cum condițiile de cazare a activelor monetare, în același timp, nu se schimbă, se prevede o reducere a riscului portofoliului de depozite, modificarea greutății în nivelul său de rentabilitate.

4) Diversificarea portofoliului de credite include o varietate de companii și clienți își propune să reducă riscul de credit. De obicei diversificarea portofoliului de credite se realizează împreună cu concentrația de credit limitate, operațiuni prin stabilirea diferențiată în funcție de grupul de cumparatori limită de credit.

5) diversificarea portofoliului CB permite reducerea nivelului portofoliului de risc nesistematic, fără a reduce nivelul de randamentul său.

6) Diversificarea programului de investiții reale prevede includerea în programul de investiții al diverselor proiecte de investiții, cu un accent sectorială și regională alternativă, reducând astfel riscul global de investiții

În general, mecanismul de diversificare acționează în mod selectiv, pentru a reduce consecințele negative ale anumitor riscuri financiare care oferă efectul de a neutraliza riscurile de grup ad-hoc financiar complex, nu dă efect de a neutraliza majoritatea covârșitoare a riscurilor sistematice. Prin urmare, utilizarea acestui mecanism în întreprindere este limitată.

5. Distribuția riscurilor. Mecanismul acestei tendințe neutraliza riscurile financiare bazate pe transferurile lor parțiale (de transfer) către parteneri pe tranzacțiile financiare specifice. În același timp, partenerii economici a transferat o parte din riscurile financiare ale întreprinderii pentru care au o mai mare oportunitate de a neutraliza consecințele negative ale acestora și un mijloc mai eficient de asigurare protecție internă.

Principalele direcții de partajare a riscurilor:

1) Repartizarea riscurilor între participanții la proiect de investiții. În cursul acestei distribuții, compania poate efectua transferul riscurilor financiare contractori asociate cu programul de lucru implicit, calitatea scăzută a acestor lucrări, furtul de materiale trimise pentru a le și altele. Pentru o companie implicată în transferul acestor riscuri și neutralizarea lor este opera o modificare pe cheltuiala contractorului, plata acestora suma, penalități și amenzi, precum și în altele. Forme de pierderi de investiții.

2) de distribuție a riscurilor între întreprindere și furnizorii de materii prime. Subiectul acestei distribuții este în primul rând riscurile financiare asociate cu pierderea (daune) de bunuri (active), în procesul de transport și de încărcare și descărcare.

3) Repartizarea riscurilor între părțile la operațiuni de leasing. Astfel, la compania operativă de leasing transferă riscul uzurii morale a locatorului este utilizat (lizinguemogo) active, riscul de a pierde performanța tehnică (în conformitate cu regulile stabilite de funcționare), precum și o serie de alte tipuri de riscuri prevăzute de clauza specială relevantă în contractul încheiat.

4) Alocarea riscurilor între părțile la factoring (forfeytinogovoy). Subiectul acestei distribuții este în primul rând, riscul de credit al întreprinderii, care este în cota sa de preempțiune este transferată către instituția financiară corespunzătoare - bancar sau factoring companie comercială. Această formă de partajare a riscurilor este plătit caracterul de întreprindere, dar permite compensarea în mod substanțial implicațiile financiare negative ale riscului de credit.

Gradul de partajare a riscurilor, și, în consecință, nivelul de neutralizare a consecințelor financiare negative pentru societatea face obiectul negocierilor sale contractuale cu partenerii, reflectă consensul cu ei termenii contractelor respective.

6.Samostrahovanie (asigurare internă). bazat pe rezervare acum parte a resurselor financiare, care permite depășirea consecințelor financiare negative ale tranzacțiilor financiare în care riscurile nu sunt legate de acțiunile de contractori.

1) Formarea fondului de rezervă (asigurare) a întreprinderii. Acesta este creat în conformitate cu cerințele legii și statutul societății. Formarea sa este îndreptată cel puțin 5% din profitul obținut acum în perioada de raportare.

2) Formarea rezervelor țintă. Un exemplu al acestei forme poate fi: fond de asigurare a riscului de preț (pentru perioada de deteriorare temporară a condițiilor de piață) mărfurile fondului Markdown în comerț, amortizabil datorii neperformante privind operațiunile de creditare ale întreprinderii, etc.

3) Formarea sumelor de rezervă de resurse financiare în sistemul bugetelor, care sunt aduse la diferite centre de responsabilitate. Aceste dispoziții sunt prevăzute în mod normal în toate tipurile de bugete de capital și într-o serie de bugete curente flexibile

4) Formarea sistemului de rezerve de asigurare de resurse materiale și financiare pe elemente separate de circulație activelor întreprinderii. stocurile de asigurare sunt pe active monetare, materii prime și produse finite. Cerințele privind dimensiunea pentru stocurile de asigurare cu privire la elementele individuale ale activelor circulante este stabilit în procesul de normalizare.

5) Reportat reziduuri câștigurile obținute în perioada. Înainte de distribuirea acesteia poate fi considerată ca fondurile de rezervă alocate în cazul în care este necesar, pentru a elimina efectele negative ale anumitor riscuri financiare.

7. Alte metode de riscuri financiare Neutralizați interne:

1) Furnizarea de cererea de contrapartidă la o tranzacție financiară un nivel suplimentar primelor de risc. Dacă nivelul de risc pentru punerea în aplicare a tranzacției financiare planificate depășește nivelul actual al venitului pe ea (pe scara de „rentabilitate-risc“), este necesar să se asigure primirea de venituri suplimentare pentru ea sau să abandoneze comportamentul ei.

2) Prepararea anumitor garanții de la furnizori. Aceste garanții pot fi furnizate sub formă de garanție, scrisori de garanție acestor politici persoane de asigurare în favoarea întreprinderilor de contrapărțile sale în tranzacțiile financiare cu risc ridicat.

3) Reducerea listei de forță majoră în contractele cu partenerii contractuali.

4) Furnizarea de compensare a pierderilor financiare asupra riscurilor în detrimentul sistemului preconizat de sancțiuni. Această direcție prevede calcularea și includerea unei condiții de contracte cu amenzi contractanții necesare, amenzi, penalități și alte forme de sancțiuni financiare în caz de încălcare a obligațiilor lor.