Estimarea profitului

După profitul net și modelele comerciale anuale de profit au trecut cu succes o comparație cu alte alternative de investiții, acestea trebuie să evalueze costurile relative ale celor două componente ale modelului: riscul și cerințele de capital. Profit nu pot fi evaluate în mod izolat.

Stiati ca: compania Verum Opțiunea oferă clienților săi 7 opțiuni diferite pe mai mult de 200 de active diferite.

Cu respect, Admin.

Venitul anual de 10.000 $ sună grozav. Dar, în cazul în care este primit nevoie de 200.000 $, randamentul anual cu privire la această investiție este de 5%. Nu sună atât de mare. În cazul în care riscul este egal cu 25% din capitalul, sau mai mult de 50.000 $, ceea ce corespunde raportului de rentabilitate a riscului la 1 la 5, se pare chiar mai rău.

Dimpotrivă, același venit anual de 10.000 $ ia mai atractivă în cazul în care este nevoie de un capital de 5.000 $ risc de 20%, sau 1.000 $. Acest lucru este echivalent cu 200 la suta retur pe capital la un raport de întoarcere la risc de 10 la 1.

Aceste exemple arată clar că evaluarea profitului trebuie să fie efectuată în comparație cu riscurile asociate cu primirea acesteia. Rata riscului de randament (recompensă raportul risc) este un parametru; compară randamentul maxim, care este reprezentat de profitul anual, cu un risc maxim reprezentat de surpare maximă. Cu alte cuvinte,

De exemplu, un venit anual de 25.000 $, împărțit la tragerea creditului maxim de 5.000 $, ofera randamente atitudine la risc 5.0.

Ca o regulă, cu atât mai mare rentabilitatea în legătură cu riscul, cu atât mai bine. Mai multe RRR indică faptul că randamentul (retur) investițiilor în tranzacționare dolar creșterile în comparație cu riscul pe dolar investit. Multe modele comerciale au RRR-raport de 5: 1 și 10: 1. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că valabilitatea acestui număr este direct proporțională cu valabilitatea statistică a componentelor sale, profitul net și tragerea maximă.

Rentabilitatea capitalului

Aceste exemple arată că profiturile ar trebui să fie măsurată ca randamentul investițiilor. Definiția capitalului necesar vor fi discutate în detaliu mai târziu în acest capitol. Și acum vom considera ca suma de bani necesară pentru a comerțului model. Randamentul capitalului propriu se calculează pur și simplu. Este necesar să se împartă profitul anual la capitalul minim necesar. capitalului necesar - este suma marjei și trageri maximă, înmulțită cu un factor de siguranță (a se vedea discuția cu privire la paginile 150-151 ..).

Avantajul de a considera randamentul pe o bază anuală - în ușurința de comparație. Majoritatea investițiilor realizate reprezintă, în ceea ce privește randamentul anual. De asemenea, face mai ușor pentru a compara eficacitatea acestui model cu alte modele. După cum se va vedea în determinarea cerințelor de capital, măsura eficienței este modul cel mai realist pentru a evalua modelul de tranzacționare.

Eficiența modelului

Un alt mod în care este necesar să se compare profitul - în contextul oportunităților oferite de piață. La diferite momente, piețele au un potențial mai mult sau mai puțin profit. Când piața „încălzit“ (adică, este într-o tendință și sunt însoțite de o volatilitate ridicată), potențialul de profit poate fi foarte mare. Atunci când piețele „rece“ (de exemplu, nu într-o tendință sau care au o volatilitate scăzută), potențial de profit este foarte scăzut.

Amploarea profiturile potențiale oferite de piață, nu toate este bine înțeleasă. Profitul potențial - este profitul care poate fi obținută prin achiziționarea de fiecare partea de jos și de sus a fiecărei vânzări. Mai precis, aceasta este suma tuturor modificărilor de preț, în cazul în care fiecare picătură este luat cu semnul plus (în valoare absolută). Aceasta este o modalitate foarte bună de a evalua eficacitatea modelului. Nu te poți aștepta ca modelul de tranzacționare va stoarce de pe piață toate la ultimul bănuț.

O măsură excelentă a performanței modelului - eficiența cu care modelul de afaceri convertește beneficiile potențiale oferite de piață, în profituri comerciale. Această cifră se calculează cu ușurință: prin împărțirea profitului net de tranzacționare câștigurile potențiale ale pieței.

De exemplu, să presupunem că venitul net este de 25.000 $, iar venitul potențial de piață - $ de 300.000 de (ingrijire la mult timp în fiecare zi, în pantaloni scurți pe partea de sus a fiecărui):

Eficacitate (eficiență) a modelului = ($ 25,000 / $ 300.000) x 100 = 8,33%

Este într-adevăr o performanță destul de bună. Experiența arată că modelele comerciale cu randamentul calculat pe baza prețurilor de închidere, și mai mari de 5% sunt bune. Acest indice va scădea, în cazul în care testul este efectuat pe căpușelor.

Modelul indicator de eficiență face mai ușor pentru a compara eficiența diferitelor piețe și evaluarea eficienței modelului în ani diferiți. Piețele se schimbă. Acestea sunt încălzite, iar potențialul de profit este în creștere. Ele sunt răcite, iar profiturile potențiale sunt în scădere. Judecătorul a unor astfel de modificări de la an la an, doar pe baza profiturilor dificile. Cu toate acestea, eficiența modelului, în fiecare an, a rămas stabil, indicând un model bun, durabil. Acest model continuă să extragă un procent similar de profit potențial în perioadele de letargie și furie și piețe.