Diversificarea ca un instrument pentru managementul riscului financiar - managementul riscului de credit

Diversificarea ca un instrument de gestionare a riscului financiar

Una dintre cele mai eficiente metode de management al riscului - este diversificarea.

Sub diversificarea se referă la procesul de distribuire a fondurilor de investiții între diferitele obiecte de investiții de capital, care nu sunt legate în mod direct, în scopul de a reduce riscul și pierderi de venituri. Diversificarea este modul cel mai rezonabil și relativ mai puțin izderzhkoemkosti pentru a reduce gradul de risc financiar.

Diversificarea este exprimată în posesia multor active riscante loc să se concentreze toate investițiile numai într-una din ele. Prin urmare, diversificarea limitează expunerea la riscurile asociate cu un singur tip de activ.

Diversificarea - o risipire a riscului de investiții. Cu toate acestea, nu se poate reduce riscul de investiții la zero. Acest lucru se datorează faptului că activitățile de afaceri și de investiții ale entității economice este influențată de factori externi care nu sunt legate de alegerea obiectelor specifice de investiții de capital, și, prin urmare, nu sunt afectate de diversificare.

Factori externi afectează întreaga piață financiară, și anume acestea afectează performanța financiară a tuturor instituțiilor de investiții, bănci, societăți financiare și nu entitățile individuale de afaceri.

sunt procesele care au loc în economie în ansamblu, acte de război, tulburări civile, inflație, deflație, schimbările în Banca România, rata dobânzii, modificarea ratelor dobânzilor la depozite, credite în băncile comerciale la factori externi, etc. Risc din cauza acestor procese nu pot fi reduse prin diversificare.

Astfel, riscul este format din două părți: risc și non-diversificare diversificare. Să le examinăm în Figura 4.1.

Figura arată cantitatea AB volumul total risc, care constă în risc diversificare (AC) și non-risc diversificare (KB).

ruble de risc volum.

Numărul de dispersie a riscului de obiecte, unități.

Fig. - Dependența volumului (sau gradul) de diversificare a riscurilor

având în vedere un grafic care arată că extinderea obiectelor de investiții de capital, și anume dispersia riscului, 5 până la 15 se pot reduce cu ușurință și în mod semnificativ riscul unei valori pentru o OP2 valoare OP1.

risc numit un alt non diversificare-sistemică, pot fi eliminate prin intermediul dispersiei sale, adică diversificare. risc Nondiversifiable, de asemenea, numit sistematic, nu poate fi redus prin diversificare.

În plus, studiile arată că extinderea obiectelor de investiții de capital, și anume dispersia riscului, vă permite să reducă cu ușurință și în mod semnificativ cantitatea de risc. Prin urmare, accentul ar trebui să se acorde reducerea gradului de risc non-diversificare.

Diversificarea implică includerea în sistem financiar diferite active proprietăți. Cu cât, virtutea unui număr mare, mai semnificativ (din cauza riscului reciproc de compensare-deviației) a impactului lor comun privind limitarea riscului.

Aplicarea printr-o abordare de portofoliu diversificat pe piața valorilor mobiliare vă permite să reducă la minimum probabilitatea veniturilor pierdute. De exemplu, un investitor de cumpărare de acțiuni de cinci societăți diferite, în loc de acțiuni ale unei companii crește probabilitatea de venitul lor mediu de 5 ori și de 5 ori, respectiv, reduce gradul de risc.

efect de diversificare este, de fapt, singura regulă rezonabilă de a lucra pe piețele financiare și de altă natură. Același efect este încorporată în înțelepciunea populară - „Nu pune toate ouăle într-un singur coș“ Principiul diversificării spune că aveți nevoie pentru a efectua diferite, fără vreo legătură între alte operațiuni, atunci eficiența va fi în medie, iar riscul este în mod clar redusă.

Atunci când se compară, după fapt, marjele de profit primite de investitori cu investitii diversificate, iar cei care nu au, se pare că cele mai mari veniturile primite de reprezentanții celui de al doilea grup. Dar printre ei, și majoritatea celor care au suferit cele mai importante pierderi. Dacă aveți investiții diversificate, atunci șansele de a fi în ambele grupuri reduse.

Desigur, toată lumea vrea să deraieze cel mai mare jackpot-ul și de a fi un geniu de marcă. Dar pentru aceasta trebuie să ia o decizie bazată pe presupuneri, ceea ce va duce fie la un venit mare, sau o mare pierdere. Poate că este mai bine să alegeți o opțiune de mijloc.

diversificare Principiul aplicat nu numai operațiile de mediere efectuate simultan, dar în locuri diferite (în medie în spațiu), dar, de asemenea, efectuate secvențial, în timp, de exemplu, prin repetarea un timp de funcționare (timpul mediu).

În teorie, efectul de diversificare numai pozitiv - eficiența este medie, iar riscul este redus.