Cum de a proteja împotriva devalorizare, ls

Câteva luni au trecut de la ultima devalorizare. Praful stabilit, emoțiile au calmat. Acum putem trage câteva concluzii. Prima concluzie am făcut pentru mine, este faptul că o devalorizare poate avea loc în orice moment. Logica de căutare și prognoza deciziei Băncii Naționale din punct de vedere economic, este inutil. Cu cât devine teribil, atunci când șeful Băncii Naționale reiterează că deprecierea nu se va întâmpla.

A doua concluzie: este necesar să se pregătească un portofoliu de active pentru depreciere. Am folosit pentru a face acest lucru, dar în ultimii 1-2 ani, a ajuns să considere această chestiune la fel de serios. Abordarea mea a fost să dețină 50% în Tenge și 50% în valută străină. Dar să admitem, în ultimii ani, acest procent a fost rupt în favoarea Tenge. Deține active în Tenge a fost mult mai profitabil.

Oamenii mă întreabă adesea ce să facă și cum să se apere împotriva nouă devalorizare. Acum, fondul zvonurilor constante despre o nouă devalorizare, aș dori să ofere unele dintre strategiile de management al activelor. Devalorizarea ar putea întâmpla luna viitoare, anul viitor, sau în cinci ani. Trebuie să alegeți o strategie care va ajuta să piardă nu numai bani devalorizare, dar va câștiga.

Strategia 1. Păstrați 100% în valută străină

Cea mai radicală strategie - este de a transfera toate activele sale în valută străină. În acest caz, putem spune că activele sunt pe deplin protejate urmând devalorizare. Dar această strategie are un mare dezavantaj. De obicei, active în dolari, depozitele în special în dolari au un randament mult mai mic decât tenge. În acest caz, în cazul în care deprecierea nu va fi în câțiva ani, atunci puteți nedozarabotat serios pe portofoliul de investiții. În cazul în care dimensiunea activelor dvs. considerabile, precum și pierderea de profit timp de câțiva ani, se poate dovedi nu slab.

Strategia 2. 50% pentru a menține în Tenge și 50% în valută străină.

A doua strategie este mai moderată, și m-au impresionat mai mult. Acest lucru înseamnă că trebuie să transfere o parte din portofoliul său în valută străină. În cazul în care proporția de 50% în valută străină și 50% în devalorizare Tenge nu vă va aduce daune semnificative asupra investițiilor de portofoliu existente. Trebuie să decideți moneda în care dețineți bunurile tale. În cazul în care aceste depozite dolar, randamentul lor foarte mici, pentru că acum multe bănci valută în exces și nu știu ce să facă cu ea. Prin urmare, acestea reduc ratele la depozitele în valută pentru a descuraja clienții să păstreze banii în valută străină.

3. Strategia de a cumpăra acțiuni ale exportatorilor

A treia strategie - este de a investi o parte din banii lor în acțiuni ale exportatorilor. Având în vedere că devalorizarea are ca scop sprijinirea exportatorilor, atunci când devalorizarea veniturilor acestor companii vor crește. Aceasta este ceea ce am văzut în timpul ultimei devalorizare, atunci când acțiunile KMG „KazMunaiGas“ și Kazakhmys a crescut de la efectul de devalorizare.

Această strategie este mult mai dificil de realizat și mai riscantă, dar potențial mai profitabile. De exemplu, acțiuni ale KMG „KazMunaiGas“ în fiecare an să plătească dividende bun la un randament de 10-12% pe an. Deoarece devalorizarea acțiunilor KMG „KazMunayGaz“ a crescut cu 17%, plus 13% din plățile sub formă de dividende.

parts Kazakhmys mai puțin atractivă, nu plătesc dividende, dar după devalorizarea, au crescut cu mai mult de 60%. Kazakhmys se așteaptă ca restructurarea activelor care ar putea aduce companiei de a rentabilității și, astfel, crește valoarea acțiunilor.

O variantă a acestei strategii este de a investi în stocuri internaționale. Dar acum piața internațională este foarte prea scumpe și a stocurilor internaționale, randamentul dividendului nu este la fel de atractiv.

Bineînțeles, acest lucru este riscant și dificil în îndeplinirea strategiei. Acțiuni destul de volatile și ar putea să scadă în mod semnificativ în preț. Trebuie să alegeți care strategia de gestionare a activelor se potrivește situației dvs. și profilul de risc.

CFO Investiții CCA Invest,

Ferește-te pentru Telegrama - canal, astfel încât să nu pierdeți cele mai relevante