Cum de a calcula o opțiune - o opțiune temporară - finanțe - altele

Cel mai simplu acestor derivați - put (Pune), pentru a achiziționa (Call) și bilateral (dublă). Calculați-vă opțiunea în fiecare detaliu debutant și este puțin probabil. Pentru început va trebui să învețe elementele de bază ale opțiunii de stabilire a prețurilor.

Există mai multe modele de stabilire a prețurilor opțiune, în funcție de cele mai multe dintre ele este ideea unei piețe eficiente. Modelatori bazat pe presupunerea că o primă opțiune justă corespunde valorii sale, cu condiția ca nici vânzătorul, nici cumpărătorul opțiunii în mijloc nu obține profituri.

Pentru a calcula prime se bazează pe procesul stocastic care modelează comportamentul prețului activului suport. în bază. Acest lucru este foarte important, deoarece statistica domeniul de aplicare al fluctuațiilor prețului de piață al activului (volatilitate). Cu cât este mai domeniul de aplicare, cu atât mai mare incertitudinea cu privire la mișcarea de preț și, prin urmare, prima de risc mai mare primită de către vânzător a opțiunii. Următorul parametru important - timpul înainte de expirarea opțiunii. Cu cât la această marcă, cu atât mai mare prima.

Valoarea opțiune este compusă din două părți. Prima parte - valoarea intrinsecă a opțiunii. Acesta este egal cu numărul de puncte la care opțiunea este transferată la statutul de „în bani“. De fapt, diferența pe care prețul opțiunii de vânzare depășește prețul de piață al activului suport sau diferența dintre prețul opțiunii și prețul spot de apel al activelor sale. Valoarea intrinseca este caracteristică doar „în bani“.

Valoarea timpului este calculată ca suma prin care prima opțiune de mai sus valoarea intrinsecă a opțiunii. Dimensiunea de atribuire, după cum sa menționat deja, este redusă atunci când se apropie data de expirare a opțiunii.

Aici este un exemplu. După două luni de la data curentă expiră contractul opțiune. Valoarea opțiunii poate fi destul de substanțiale: pentru opțiuni în starea „în afara banilor“ și „niște bani“, prima plătită pentru opțiunea va fi în valoare de timp. Dar, așa cum ne apropiem de data de expirare a valorii timpului opțiunii începe cu o scădere de accelerație. În momentul expirării devine zero.

Dacă decideți să se angajeze în operațiuni pe piața de opțiuni, apoi, desigur, astfel de date pentru privind gestionarea capitalului de luare a deciziilor, va fi de ajuns. Dar, cu diligență și răbdare suficientă înainte de a deschide vaste întinderi de oportunitățile oferite de piețele financiare.