Combinația de risc și activ fără risc în portofoliu - studopediya

Figura 1 deoarece este un portofoliu eficient de active riscante, TL - fondurile de investiții în active fără risc. linia de mesaj în TM tangenta la portofolii eficiente Ay, și reprezintă toate combinațiile de risc și rentabilitate, care oferă în prezent piața investitorilor. Această linie dreaptă care trece prin TL și curba privind portofoliile eficiente în TM se numește linia de piață de capital (LMC) .Bolee curba cea mai mare indiferență poate fi acum realizată de către investitor, astfel cum punct de linie tangenta LM și indiferență U1 Curba de topire R ca punct ating mai preferat decât în ​​mod inutil, deoarece Acesta oferă o mare utilitate. Dacă vă extindeți posibilitatea de piață pentru investitorii în strângerea de fonduri pentru% rata fără risc (kf), linia LM va continua pentru TM Se poate presupune că, cu cât curba de indiferență traversează linia de LM TM, așa cum se arată în figura 1. Această cifră sugerează că rata de împrumut fără risc este egală cu valoarea ratei fără risc de investiții nu este destul de realist. Hârtia cu un factor de sensibilitate mai mare de 1, numit agresiv, adică acestea cresc mai repede decât rata de rentabilitate pe indicele de piață. Acele documente care cresc mai lent și care au, respectiv, factorul de sensibilitate este mai mică de 1, numit defensiv. Deoarece teoria investițiilor Markowitz efectuate pe o anumită perioadă, activul fără risc numit de hârtie, randamentul care, la sfârșitul perioadei de investiție este definită și cunoscută investitorului la începutul perioadei de investiții. Deoarece nu există nici o valoare a activelor de incertitudine riskless, abaterea standard = 0. Prin urmare, activul nu se corelează cu alte titluri de valoare, adică corelarea și covarianță cu ei = 0.

Pagina generata pentru: 0,003 sec.