Ce se poate face prin intermediul leasing

În cadrul leasingului înțeleg relațiile de proprietate, în care o entitate (user-locatar) se referă la o altă (leasing), companii cu o cerere de a cumpăra echipamentul necesar și să-l la utilizarea ei. Leasing operațiune combină elemente de creditare, leasing și investiții. Leasing are o serie de avantaje față de alte forme de finanțare. Ce se poate face prin intermediul leasing?

Leasing - un termen de origine engleză, derivată din contractul de închiriere a verbului - să ia și să treacă proprietatea pentru utilizare temporară. Potrivit istoricilor, prima mențiune documentară a tranzacției de leasing se referă la 1066, când William Cuceritorul închiriate de armatori nave Norman pentru invazia insulelor britanice. Crusaders, pregătirea pentru următoarea campanie, obținând astfel muniție - această experiență este prima tranzacție leasingul oficial a fost înregistrat nu a fost uitat, și numai două secole mai târziu, în 1248.

1. Concepte de bază ale leasingului

În cadrul leasingului înțeleg relațiile de proprietate, în care o entitate (user-locatar) se referă la o altă (leasing), companii cu o cerere de a cumpăra echipamentul necesar și să-l la utilizarea ei.

Obiectul contractului de închiriere poate fi orice bunuri mobile și imobile aparținând clasificarea actuală a mijloacelor fixe, altele decât terenurile și alte obiecte naturale, precum și obiecte care sunt interzise în liberă circulație pe piață.

Proprietatea sa transferat în arendă pe durata contractului de leasing este proprietatea locatorului, cu excepția bunurilor dobândite în detrimentul fondurilor bugetare.

Acordul de leasing poate prevedea dreptul de a cumpăra proprietatea închiriată de către locatar la sau înainte de expirarea contractului.

Piața de leasing se caracterizează printr-o varietate de forme de contracte de leasing model de leasing și normele juridice care reglementează operațiunile de leasing.

Când selectați tipuri de leasing se bazează, mai presus de toate, din semnele de clasificare a acestora. care se caracterizează prin:

  • legătură cu proprietatea închiriată;
  • tipul operațiunilor de finanțare de leasing;
  • tipul de imobil închiriat;
  • compoziția tranzacției de leasing;
  • tipul de transmisie în contractul de închiriere a proprietății;
  • gradul de amortizare a bunului închiriat;
  • Sectorul de piață, în cazul în care a efectuat operațiuni de leasing;
  • legate de impozite, vamale și beneficiile de amortizare și a preferințelor;
  • procedura de plăți de leasing.

În ceea ce privește proprietatea închiriată (sau volumul de serviciu) leasingul este împărțit în:

  1. Pure (leasing net). atunci când toate costurile de întreținere a proprietății presupune locatarului. În acest caz, locatarul locatorului transferă net sau plăți nete. Cele mai multe dintre serviciile de pe piața internă de leasing de echipamente sunt curate.
  2. Full. sau cum este numit „umed“ leasing (leasing umed). în cazul în care locatorul are grija de toate costurile de întreținere a proprietății. Este folosit, de regulă, nu producătorii de echipament original. La un cost al unui contract de leasing pe deplin una dintre cele mai scumpe, în calitate de locator crește costurile de întreținere, sprijinul personalului calificat, repararea și livrarea materialelor necesare prime și a componentelor, și altele.
  3. Parțială (set parțial de servicii). în cazul în care locatorul atribuie o funcție separată pentru întreținerea proprietății.

În funcție de tipul de finanțare de leasing este împărțit în:

  1. Urgent. atunci când există o proprietate de închiriere o singură dată.
  2. Revolving (turela), în care, după expirarea primei perioade a contractului de leasing pentru perioada următoare se prelungește. Când acest leasing obiecte variază în timp, la modele mai avansate, în funcție de uzura și locatarul dorit. Chiriasul va suporta toate costurile de înlocuire a echipamentelor. Numărul de facilități de leasing și condițiile de utilizare a acestora de leasing din surse regenerabile în prealabil de către părțile nu sunt specificate.
  3. O varietate de leasing din surse regenerabile este un leasing general, care permite utilizatorului să completeze lista de echipamente închiriate fără noi contracte. Este foarte important pentru companiile cu cicluri de producție continuu și cooperarea strânsă cu partenerii contractuali.

În funcție de componența acordului participanților (subiecți) următoarele tipuri de leasing:

  1. Leasing direct, în cazul în care proprietarul bunurilor (furnizor) singur livrează obiectul în leasing (afacere cu două sensuri). De fapt, această afacere nu poate fi numit o operațiune de leasing clasic, deoarece nu participă compania de leasing.
  2. Leasing indirect, atunci când are loc transferul de proprietate de leasing printr-un intermediar. Acest tip de tranzacție este similar cu operațiunile de leasing clasice, deoarece implică furnizor, locator și locatar, iar fiecare dintre ele acționează în mod independent.
  3. contracte de leasing separate (arende care implică mai multe părți) (leasing efectul de levier). Acest tip de leasing este comun ca formă de finanțare a, facilități complexe pe scară largă, cum ar fi echipamente de aviație, nave maritime și fluviale, feroviar și material rulant, platforme de foraj și așa mai departe. N. contractele de leasing separate sunt numite și de grup sau de leasing pe actiuni de companii multi-furnizor, locatorilor și implicarea creditelor de la mai multe bănci precum și asigurarea bunului și returnarea plăților de leasing prin bazine de asigurare. Acest tip de leasing este considerat a fi cel mai dificil, deoarece este inerent în finanțarea multi-canal.
  4. O formă de leaseback închiriate directe (vânzare și leaseback aranjament). Leaseback este un sistem de acorduri interdependente sub care societatea - proprietarul terenului, clădiri sau echipamente - vinde proprietatea instituțiilor financiare (bănci, companii de asigurare, fonduri de investiții, compania sa concentrat în special asupra operațiunilor de leasing) cu inregistrare simultana a contractelor de închiriere pe termen lung fosta sa proprietate a termenilor de leasing. acte leaseback, în acest caz, ca un tranzacții ipotecare alternative, vânzătorul de proprietate, care este un rezultat al tranzacției devine chiriaș ei, imediat la dispoziția sa de către cumpărător suma de vânzare stabilit de comun acord, iar cumpărătorul continuă să fie implicat în această operațiune, ci ca locatorul. Un avantaj important al leaseback este de a utiliza deja în exploatare a echipamentelor ca sursă de finanțare pentru construcția de noi facilități, cu posibilitatea de a utiliza în consecință stimulente fiscale prevăzute pentru participanții la operațiunile de leasing.

În funcție de tipul de proprietate se disting:

  1. Leasing de bunuri mobile (echipamente, mașini, automobile, nave, avioane și așa mai departe. P.), Inclusiv noi si folosite.
  2. leasing de bunuri imobile (clădiri).

Prin gradul de recuperare a investiției proprietății închiriate este împărțit în:

  1. Leasing cu recuperare completă (sau aproape complet), atunci când pe durata contractului de leasing există un plin sau aproape de amortizare completă a proprietății și, în consecință, plata valorii proprietății către locator.
  2. Leasing cu recuperare parțială. în care pe durata unui contract de închiriere este o amortizare parțială a proprietății și plătește doar o parte din ea.

În conformitate cu caracteristicile de amortizare (termeni de amortizare proprietate) izolarea de leasing financiar și operațional.

În funcție de sectorul de piață. în cazul în care operațiunile de leasing, să facă distincții deținute:

  1. leasing intern atunci când toți participanții la tranzacție din aceeași țară.
  2. Extern (internațional) leasing - pentru el sunt tranzacții în care cel puțin una dintre părți - dintr-o altă țară. Același tip de operațiune de leasing menționate și a efectuat locatorul și locatarul într-o singură țară, în cazul în care cel puțin una dintre părți operează și are capitaluri proprii, împreună cu compania străină. leasing-ul extern, la rândul său, este împărțit în importat atunci când partea străină este locator și exportul, în cazul în care partea străină este locatarul.

În ceea ce privește fiscal, beneficiile de amortizare distinge de leasing:

  1. Odată cu utilizarea de avantaje fiscale de proprietate, venituri, TVA, taxe diferite, amortizarea accelerată, și așa mai departe. N. Acest tip de leasing este utilizat pe scară largă de către firmele britanice și americane în anii 80. secolului trecut, în sfera economică externă. Tranzacțiile bazate pe primirea de către locator de stimulente fiscale pentru investiții în utilaje și echipamente care sunt închiriate în străinătate. În unele cazuri, posibilitatea de a obține beneficii în operațiunile de leasing este utilizat pentru operațiunile de leasing fictive. În Occident, acest tip de tranzacții fictive urmărite de elemente speciale în legile care reglementează activitățile de leasing;
  2. Fără utilizarea de stimulente.

Prin natura plăților efectuate de leasing divizia de leasing, în funcție de:

1. leasing de vedere (financiar, operațional).

2. Forme de plată între locator și locatar:

  • bani. când toate plățile sunt efectuate în numerar;
  • compensare. când plățile sunt efectuate sub formă de livrări de bunuri produse în echipamentele de leasing predat (în esență, un troc), sau prin compensarea serviciilor prestate reciproc de către locator și locatar;
  • mixt. atunci când sunt utilizate ambele forme de plată.

3. Compoziția elementelor luate în considerare plăți (amortizare, servicii suplimentare, marjele de leasing, asigurări și așa mai departe. D.).

4. o bază de angajamente:

  • fixat suma totală;
  • cu un avans (depozit);
  • luând în considerare achiziționarea de proprietăți cu privire la valoarea reziduală;
  • cu periodicitatea (anuale, semi-anual, trimestrial, lunar);
  • ținând seama de urgența de a face (la începutul, mijlocul sau la sfârșitul perioadei de plată);
  • cu modul de plată: uniforme părți egale; cu creșteri și scăderi în mărime (în funcție de starea financiară a unui locatar și condițiile contractului).

3. Avantajele și dezavantajele leasingului

Construit pe separarea proprietății bunului și dreptul de a utiliza tranzacția de leasing de active conține elemente de creditare, leasing și investiții. Se crede că leasing-ul are o serie de avantaje față de alte forme de finanțare.

Avantajele de leasing pentru chiriași:

  1. Leasing presupune procente de finanțare 100 și nu are nevoie de o revenire rapidă a tuturor datoriilor.
  2. Acesta oferă fonduri pentru a angaja un chiriaș în strictă conformitate cu cerințele din active finanțate. Acest lucru este benefic în special pentru debitori mici, care pur și simplu nu pot fi finanțare confortabil și flexibil, prin împrumuturi sau de credit revolving.
  3. Mulți chiriași au planuri pe termen lung pentru punerea în aplicare a care capacitățile lor financiare sunt limitate în mare măsură. Leasing vă permite să depășească aceste limitări și contribuie astfel la o mobilitate mai mare în cazul în care investiția și planificarea financiară.
  4. În cazul în leasing probleme de achiziție și de finanțare a activelor sunt rezolvate simultan.
  5. Achiziționarea de active prin leasing corespunde cu „regula de aur de finanțare“, potrivit căreia finanțarea ar trebui să fie puse în aplicare pe parcursul întregii durate a activului. În cazul în care achiziționarea unui activ utilizat de capital împrumutat, de obicei, este nevoie de o rambursare mai rapidă a creditelor, decât durata de viață a activului.
  6. Leasing crește flexibilitatea chiriaș în procesul de luare a deciziilor. Deși există doar cu achiziționarea unei alternative „nu cumpara“, în timp ce leasing chiriaș are o gamă mai largă de opțiuni. De contracte de leasing cu diferite condiții chiriaș poate alege pe cel care se potrivește cel mai bine nevoilor și posibilitățile sale.
  7. Deoarece plățile de leasing sunt efectuate pe un program fix, chiriașul are mai multe oportunități de a coordona costurile de finanțare ale investițiilor de capital și veniturile din vânzarea produselor, asigurând astfel o mai mare stabilitate a planurilor financiare decât este cazul cu achiziționarea de echipamente.
  8. Datorită faptului că o parte din garanția pentru rambursarea fondurilor investite este considerat a fi obiectul de leasing este proprietatea locatorului, este mai ușor pentru a obține un contract de leasing decât o alternativă la un împrumut pentru achiziționarea acelorași active.
  9. Prin aplicarea contractului de leasing, locatarul ar putea folosi o capacitate mai mare de producție decât achiziționarea aceluiași activ. Temporar eliberat de resurse financiare chiriaș pot folosi în alte scopuri.
  10. Deoarece leasing timp servește ca mijloc de realizare a producției, politicile guvernamentale sunt, în general, care vizează promovarea și extinderea operațiunilor de leasing.
  11. În cazul rentabilității scăzute a chiriaș poate utiliza ultima lease-back, permițându-le să obțină profit fiscal preferențial.
  12. Leasing permite locatarul care nu dispune de resurse financiare suficiente pentru a începe un proiect major.
  13. Posibilitatea de a obține o valoare ridicată de revânzare a activului la sfârșitul contractului este, în multe cazuri, decisiv pentru decizia de chiriasi de leasing.

În plus față de cele de mai sus, locatarul are o serie de avantaje în contul proprietății închiriate. Printre acestea:

  1. Plățile de leasing plătite de către un locatar, sunt contabilizate în prețul său de cost, adică. E. Fondurile pentru plata lor sunt formate înainte de formarea profitului impozabil.
  2. Leasing nu crește datoria de bilanțul locatarului și nu afectează relațiile de fonduri proprii și împrumutate, adică. E. Posibilitatea locatarului nu sunt reduse pentru a obține credite suplimentare.
  3. Recunoașterea și amortizarea proprietății închiriate sunt realizate în bilanțul locatorului. Perioada de leasing de obicei, corespunde perioadei de amortizare a bunului închiriat, dar perioada de contract de leasing este de obicei mai puțin. Cu cât durata contractului de leasing și, prin urmare, mai mică decât valoarea reziduală a proprietății, mai liberă condițiile de funcționare ale proprietății și utilizarea sa ulterioară.

Alături de avantajele leasingului are dezavantaje semnificative enumerate mai sus. manifestată în sfera financiară și problemele contabile nerezolvate. De la un leasing de împrumut pe termen lung are grad mare de complexitate a organizației, care este un număr mai mare de participanți.

Pentru contractele de leasing chiriaș poate efectua o serie de deficiențe, cum ar fi:

  1. În leasing financiar, plățile de leasing nu încetează până la sfârșitul contractului, chiar dacă progresul științific și tehnologic face ca proprietatea închiriate este depășită.
  2. Chiriașul câștigă pe creșterea valorii reziduale a echipamentului.
  3. Întoarcere de leasing internațional, construit pe baza taxei, țara se transformă într-o pierdere pentru locator.
  4. Pentru tranzacțiile internaționale cu mai multe leasing nici o garanție completă împotriva riscului valutar (problema este transferată de la un partid la altul).

4. Ce se poate face prin leasing?

  1. Achiziționarea de active fixe sau a moderniza cel mai eficient active ale flotei.
  2. Pentru a salva pe taxe.
  3. Relativ amortizeze rapid echipamentele existente, în special cele care, prin natura lor, își păstrează mult timp valoarea contabilă la nivelul inițial (cum ar fi calculatoare, centrale telefonice, etc. -.... adică orice upgrade-uri de echipamente sunt adesea deținute de natura lor).
  4. Soldul de capital de lucru Alimenteze fără transformare pentru mai rău (sau mai precis - raportul dintre fondurile proprii și împrumutate) și să obțină o reducere suplimentară privind taxele, în timp ce în datorii apare datorii (fie la banca sau compania de leasing). În cazul în care echipamentul este pe soldul societății de leasing, locatarul pare datoria ei nu este valoarea totală a contractului de leasing, dar numai pentru o anumită plată de leasing (în cazul în care nu se plătește).
  5. Notați valoarea masinii, folosind amortizarea accelerată, ceea ce permite să-l pună în aplicare la cel mai mic preț în perioada de funcționare efectivă.
  6. Pentru a salva capitalul propriu de lucru. Atragerea resurselor împrumutate poate fi benefică pentru companie, în cazul în care rata anuală de rentabilitate a capitalului propriu de lucru de mai sus costul de ridicare. O prin scheme de leasing și poate reduce costul resursei suplimentare.
  7. Reducerea numărului de echipamente neutilizate și dezinstalat (scris pe costul cu utilizarea de amortizare accelerată și să-l pună în aplicare la un preț realist).