Active financiare ca o investiție

Într-o economie de piață, agenții economici sunt obligați să autosusține-caute resurse financiare pentru a menține activitatea lor de stimul. Achiziționarea și reînnoirea mijloacelor fixe, precum și finalizarea acumulării de stocuri, punerea în aplicare a diverselor proiecte de investiții necesită investiții financiare semnificative depășesc de multe ori de numerar disponibile și venituri curente. În același timp, un ciclu continuu în sistemul economic al proceselor de producție, distribuție și consum duce în mod inevitabil la formarea din partea pre-întreprinderi și populația de fonduri libere temporare, care, atunci când pe-Lichii mecanism adecvat pot fi utilizate pentru a genera venituri.

Cel mai important mecanism prin care realocarea de fonduri între participanții relațiilor economice este piața financiară. Această piață se referă atât la relațiile de credit, și relațiile de coproprietate, manifestate prin emiterea și ulterior transportului feroviar de vânzare / cumpărare de instalații speciale - instrumentele financiare.

Spre deosebire de obiecte care au o formă tangibilă (pe exemplu, clădiri, echipamente de producție, materii prime etc.), instrumentele financiare sunt contracte care există în documentul (hârtie) sau formă de înscrieri (electronic). Exemple de astfel de contracte pot fi contracte privind constituirea de depozite în bancă sau priobre tenii acțiunilor fondurilor de investiții și de pensii, polite de asigurare, tipuri de timp personal de valori mobiliare, etc.

În ciuda varietății largi de contracte similare, caracteristica lor comună este că pentru proprietarii (cumpărători) acționează ca ținte de investiții, pentru a indica faptul că utilizarea specială ter-min - activ financiar.

Definirea acestui concept important necesită în prealabil-reniu ia în considerare substanța sa economică.

După cum sa menționat deja, activele financiare sunt documente sau contracte care atestă un drept de proprietate sub forma unui titlu de proprietate (de exemplu, acțiuni ale companiilor) sau dreptul de proprietate ca un împrumut prin purtarea (de exemplu, obligațiuni corporative și guvernamentale, depozitele ban-bancare, depozite de economii și certificate , facturi al.).

Ca o expresie a drepturilor de proprietate asociate, active financiare acționează ca cerințe pentru active reale a lansat subiectele lor (de stat, întreprinderi, persoane fizice) și sunt o dovadă a investi fonduri pentru proprietarii lor.

Punctul important să înțeleagă natura economică a activelor financiare este că acestea aduc venituri. Acest lucru le face bani pentru proprietari. Cu toate acestea, o astfel de capital este semnificativ diferit de capitalul real: aceasta nu funcționează în procesul de producție, și este fictivă. mișcarea lui mediază doar distribuția bogăției.

Cele mai importante proprietăți specifice ale activelor financiare ar trebui să fie pe carry: recunoașterea legală, asimilarea (abilitatea de a fi obiectul său de a-Bodnya cumpărare / vânzare pe piață)“, standardul (prezența listei legale rechizitelor obligatorii), lichiditatea (capacitatea de a transforma în numerar), riscul (valoarea venitului așteptat nu este întotdeauna determinată cu precizie), și altele.

Pe baza celor de mai sus pot fi definite ca active leasi-ciale.

Un activ financiar - este un contract care are o valoare monetară pe, reflectă drepturile de proprietate aferente, pot plăti Xia independent pe piață și să se supună vânzărilor sau a altor tranzacții, precum și o sursă de venit, vorbind o formă de capital de bani.

Clasificarea activelor financiare este destul de vastă și depinde de poziția în tag-ul său de bază.

Prin piață efectuate funcțiile lor pot fi împărțite în două grupe majore: instrumente de piață monetară și instrumente ale pieței de capital.

Instrumentele de piață monetară - este un facturile comerciale și financiare, depozite pe termen scurt, de economii și certificatele de depozit, băncile de stat, obligațiuni municipale și comerciale, alte instrumente, perioada de circulație mai mică de 1 an.

Acest grup include diferiți termeni de utilizare, forma, copertine EMP și deținătorilor de clase de active, din care o caracteristică comună este expresia relațiilor de împrumut bani într-o perioadă relativ scurtă de timp. Unele dintre ele, cum ar fi facturile, pot fi folosite ca mijloc de plată.

Rolul economic al activelor financiare ale grupului este de a continuității circuitului JOCE-hepatice industriale, comerciale și de continuitate a capitalului ban-Minkowski a cheltuielilor bugetare, accelerarea protses SA vânzarea de bunuri și servicii, etc. Existența acestor instrumente, de asemenea, permite operatorilor economici să utilizeze bani pe scurt vysvo-bozhdayuschiesya capital, cu venituri poartă.

Instrumentele de piață de capital cuprind acțiuni, obligațiuni, credite, depozite Nye pe termen lung, certificate de depozit și de economii, ipotecare și ipotecare titluri de valoare, și altele. Perioada de maturitate mai mare de 1 an. Fondurile primite prin emiterea și vânzarea unor astfel de instrumente, destinate educației sau la majorarea capitalului societăților comerciale, precum și pentru a menține o structură eficientă a datoriei publice și financiar-TION a programelor federale și regionale pe termen lung. Instrumentele financiare pe piața de capital joacă un rol important în economie, deoarece cu ajutorul lor a făcut formarea și creșterea de capital pentru producția de Real-picior.

În funcție de natura exprimată de relații economice diferențe sunt datorii (obligațiuni, depozite și certificate de depozit, cambii, creditele ban-bancare), capital (acțiuni comune și preferențiale) și derivați (futures, optiuni, forward, swap-uri, warrante) instrumente financiare.

Forma fizică a eliberării, acestea sunt împărțite pe documentar (de exemplu, TEXT-tannye typographically ca formulare, certificate, contracte, etc.) și care nu sunt înscrisuri (disponibil în format electronic, în Vo fișiere cu gheață acest computer formularul).

Expiră distinge un tratament pe termen scurt (până la 1 an), pe termen mediu (1 până la 3-5 ani) și pe termen lung (5 până la 30 ani) și active financiare perpetue.

Conform mecanismului de formare și de plată a veniturilor pot fi identificate active cu fixe (diverse tipuri de obligațiuni, depozite și certificate de economii, bilete la ordin, depozite bancare, etc.), înot (unele tipuri de instrumente de împrumut, cum ar fi obligațiuni cu un cupon flotant) și venituri variabile (ordinare stocuri, contracte futures, options, etc.).

Potrivit pentru a distinge riscul de riskless (risc de pierdere de venituri și de capital sudoare-ri nu este investit în mod oficial), sredneriskovye (risc de funingine-sponds pe piața medie) și active financiare cu risc ridicat.

Prin natura tratamentului, activele financiare sunt împărțite în non-piață (de exemplu, libertatea, dar comercializate și fac obiectul achiziției / vânzare pe piața bursieră-Kah) și non-piață (gratuit de cumpărare / vânzare, de exemplu, măsurile de depozite bancare, facturi comerciale, polite de asigurare care nu sunt vizate și colab.).

Clasificarea mai detaliată a activelor financiare pot fi găsite într-un co-responsabil literatura de specialitate [16, 49, 56].

De regulă, instrumentele financiare sunt extrem de lichide de investiții Ob-ektami. Cu toate acestea, prețurile cele mai multe dintre ele sunt formate mar-com și se pot abate în mod semnificativ de valoarea lor nominală sau justă. Astfel, investițiile în multe tipuri de active financiare asociate cu un risc crescut.